Trend-Analyse: So wird das Krypto-Jahr 2023

Der “Crypto Investment Outlook” für das Jahr 2023 ist da – und er macht Hoffnung für die Investoren, die zuletzt unter den zahlreichen Hiobsbotschaften des Jahresendes zu leiden hatten. Hashdex, als führender globaler Vermögensverwalter mit Fokus auf Kryptowährungen, ordnet all diese Ereignisse in seinem Jahresausblick ein und konzentriert sich dabei auf die für Investoren relevanten Aspekte. 

"Trotz der dramatischen Herausforderungen in diesem Jahr bewerten wir 2022 nicht grundsätzlich als negativ für die Krypto-Branche”, so die Bilanz von Marcelo Sampaio, Mitbegründer und CEO von Hashdex. "Natürlich haben die jüngsten Ereignisse der Branche geschadet. Aber wir sind zuversichtlich im Hinblick auf die langfristigen Investitionsmöglichkeiten. Die Krypto zugrundeliegende Technologie funktioniert und ist optimierbar. Das Krypto-Segment entwickelt sich weiter, und es zeichnen sich Trends für bestimmte Krypto-Assets und allgemein in den Bereichen DeFi, Web3 und Digital Culture ab."

Sieben wichtige Trends 2023 für Investoren im Krypto-Bereich

Deshalb haben Sampaios Experten einen Ausblick auf die wichtigsten Themen im Krypto-Bereich erarbeitet und sieben bestimmende Trends identifiziert, die für Investoren 2023 wichtig werden:

1. Bitcoins Investment Case wird stärker

Trotz der schwachen Kursentwicklung war Bitcoin die wichtigste und stärkste Kryptowährung. Es gibt weiterhin gute Gründe für die Annahme, dass Bitcoin auch 2023 stark und stabil bleibt. Außerdem erwartet Hashdex, dass die Leitwährung in verschiedensten Richtungen maßgeblich sein wird – beispielsweise im Umweltbereich. Daraus werden sich Leitlinien entwickeln, die die Ziele von Regierungen und Mining-Industrie gleichermaßen zusammenbringen. Gerade auch in den Vereinigten Staaten sollten nachvollziehbare Regulierungen von Bitcoin (im Vergleich zu anderen Krypto-Assets) die Akzeptanz bei institutionellen Anlegern weiter fördern.

2. Die FTX-Krise treibt notwendige Regulationen voran

Tatsache ist: Krypto-Anlagen sind da – und sie werden am Markt bleiben. Die Regulierung des Krypto-Markets allerdings wird 2023 zunehmen. Das Analysten-Team kommt zu dem Schluss, dass ernsthafte politische Anstrengungen unternommen werden, um Investoren vor unseriösen Akteuren zu schützen. Ein Schwerpunkt der Regulierungen sollte darauf liegen, Handel und Verwahrung bei den Dienstleistern zu trennen sowie grundsätzlich eine höhere Markttransparenz zu schaffen. Viele positive Regulierungsinitiativen von Lateinamerika bis nach Asien werden 2023 voraussichtlich vorangetrieben werden. Sie wirken sich womöglich allerdings weniger auf die Akzeptanz und die Nachfrage nach Krypto-Assets aus, sondern leisten einen Beitrag dazu, dass die globalen Regulierungsanstrengungen positiv wahrgenommen werden.

3. Die Fundamentaldaten von Blue Chip DeFi entwickeln sich gut

Hashdex stellt fest, dass die scheiternden Akteure im Jahr 2022 mehrheitlich “CeFi-Institutionen” (also zentralisierte Finanzinstitute) waren, während Blue-Chip-DeFi-Protokolle extrem gut funktioniert haben. Sie beweisen, dass transparente, überprüfbare und hochgradig vorhersehbare Smart Contracts in angespannten Zeiten viel effizienter sein können. Hashdex glaubt, dass Blue-Chip-DeFi-Protokolle mit hohen Umsätzen aufgrund ihrer gut konzipierten Tokenomics noch stärker werden, da viele von ihnen nach neuen Geschäftsmodellen suchen. 2023 steht der Rahmen für die Regulierung von Stablecoins in den USA und der EU an – die Bedeutung dieses Themas kann nicht genug betont werden.

4. Ethereum wählt den aufstrebenden, risikofreien Krypto-Native-Kurs

Trotz des erheblichen Preisrückgangs von Ether war 2022 mit dem reibungslosen Übergang zu Proof-of-Stake (dem “Merge”) eines der wichtigsten Jahre in der Geschichte von Ethereum und ein großer Erfolg. 2023 wird Hashdex ein Auge darauf haben, wie die Nachfrage nach Ether durch neue Entwicklungen bei Layer-2-Lösungen, wie z. B. Rollups, beeinflusst wird, und ob Ether ein größeres institutionelles Interesse erlangt, wenn belastbare Daten über den nun stark gesunkenen Energieverbrauch allgemein verfügbar werden.

5. Skalierbarkeit stärkt die “alte Garde” der Blockchains

Die Herausforderungen dieses Jahres haben die Entwicklungen in der Nische der Smart-Contract-Plattformen nicht gebremst. 2023 verspricht das Jahr zu werden, in dem die "alte Garde" der Blockchains – Bitcoin und Ethereum – dank Rollup-basierter Lösungen zunehmend modularer und skalierbarer wird, ohne die Sicherheit zu beeinträchtigen. Obwohl neue Architekturen und Governance-Modelle für Bridges nicht außer Acht gelassen werden können, ist Hashdex der Meinung, dass sich die Diskussion für 2023 um die Entwicklung und den Einsatz dieser skalierbaren Lösungen drehen wird. Wo die Anreizmodelle sind, wird eine der vielen Fragen in diesem Bereich sein. 

6. Strategische Partnerschaften bringen NFTs zum breiteren Mainstream-Publikum

Das vergangene Jahr in der digitalen Kultur hat die Erwartungen enttäuscht: Viele glaubten irrtümlich, dass Blockchain-Gaming ein starker Anwendungsfall für die Akzeptanz von Krypto im Mainstream werden würde. Diese Trends sieht Hashdex für 2023 eher voraus: zum Einen traditionelle Gaming-Unternehmen, die Blockchain-basierte Blockbuster-Produkte liefern – und zum Anderen die Geburt von Social-Media-Plattformen, die dezentrale Infrastruktur und NFT-Technologie nutzen können, um die aktuellen Geschäftsmodelle von Meta und anderen großen Tech-Unternehmen herauszufordern. Beides stärkt die Akzeptanz im Markt.

7. Krypto wird von "normaleren" makroökonomischen Bedingungen profitieren

Krypto zählt längst nicht mehr zu den Nischeninvestitionen – es ist eine Anlageklasse, in der sich ein erheblicher Teil der institutionellen Anleger engagiert. Auf Gedeih und Verderb wird Krypto auf die gleichen Schocks in Bezug auf die Risikoaversion oder die Präferenz für Liquidität reagieren wie traditionelle Risikoanlagen, da sich Krypto nicht gänzlich von traditionellen Risikoanlagen abkoppeln wird. Letztendlich geht Hashdex davon aus, dass 2023 ein bemerkenswertes Jahr für Kryptoanlagen sein wird, sofern die makroökonomischen Bedingungen die Anlageklasse nicht weiter belasten.

Die im Jahr 2022 zu beobachtenden Entwicklungen tragen dazu bei, dass sich Kryptowährungen langfristig als Investment eignen. Hashdex hat nach wie vor die gleiche Kernaufgabe wie 2018 – Investoren einen einfachen und sicheren Zugang zum Krypto-Ökosystem zu ermöglichen. Im Laufe des vergangenen Jahres hat Hashdex diese Mission weiter erfüllt und gleichzeitig seine globale Präsenz mit der Einführung des Hashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP und des Hashdex Crypto Momentum Factor ETP auf Europa ausgeweitet. Darüber hinaus hat das Unternehmen drei thematische ETFs in Brasilien und den ersten Bitcoin-Futures-ETF in den Vereinigten Staaten aufgelegt.

Sie finden den Hashdex 2023 Crypto Investment Outlook in englischer Sprache zum Download ebenfalls auf der Website.