Osisko Gold Royalties – die Rallye geht weiter

Sehr geehrte Leserinnen und Leser,

vielmehr noch liegen diese Zahlen um erstklassige 11 % über denen des Vergleichszeitraums 2022. Ebenso steil nach oben – genauer gesagt um sensationelle 17 % – schossen die Umsätze aus Lizenzgeschäften und Streams, die mit 60,5 Mio. CAD zwischen März und Juni 2023 das Ergebnis aus Q2-2022 um ziemlich genau 9 Mio. CAD übertroffen haben.

Weitere Meilensteine der Mega-Entwicklung des kanadischen Lizenzmodell-Leitwolfs spiegeln sich im bereinigten Gewinn von 32,6 Mio. USD wider, was 0,18 USD pro Aktie entspricht und weit über den 25,7 Mio. USD (0,14 USD pro Aktie) aus dem zweiten Quartal des Vorjahres liegt. Auch das operative Geschäft legte mit 47,4 Mio. CAD ein Plus von sagenhaften 35 % verglichen zu Q2-2022 hin. Das entspricht einem fulminanten Anstieg von über einem Drittel.

Unterm Strich dieser bombastischen Performance stand Ende Juni 2023 damit eine vierteljährliche Dividende von 0,06 CAD/Aktie, ein Anstieg von 9 % gegenüber dem zweiten Quartal 2022, die erstmals am 14.07.2023 und damit am 234. Jahrestag des Sturms auf die Bastille ausgezahlt wurde. Wenn das mal keine gekonnte Anspielung auf den dynamischen Wachstums- und Expansionsdrang von Osisko Gold Royalties (WKN: A115K2) und auf den Finanz-Feiertag für seine Aktionäre ist.

Überlegenes Geschäftsmodell auf der Überholspur!

Osiskos nordamerikanisches Portfolio – und hier vor allem ‚Renard‘, ‚Windfall‘ und ‚Island‘ – vermeldeten im Laufe des zweiten Quartals einige Probleme und gar Evakuierungen aufgrund der Waldbrände in Kanada. Doch Osisko Gold Royalties wäre nicht genau der Gold- und Silbermarkt-Ausnahmeplayer, wenn er die dadurch entstandenen kleineren Ausfälle nicht locker kompensieren könnte, beispielsweise durch rund 3.700 Unzen in Q2-2023 aus dem argentinischen ‚Mantos Blancos‘-Projekt, an dem Osisko Gold Royalties (WKN: A115K2) über seine Tochter Osisko Bermuda Limited, einen 100 % Silber-Stream hält. Betrachtet man, dass ‚Mantos‘ mit der Produktion von etwa 3.700 Unzen Gold satte 1.400 Unzen über den 2.300 Unzen aus Q2-2022 liegt, zeigt sich die unwiderstehliche Power, die Osisko Gold Royalties jederzeit abrufen kann.

Der fett fließende Stream von 5 % Nettoschmelzgebühr an der ‚Odyssey‘-Tagebau- und 3-5 % an der Untergrundmine auf Agnico Eagles Flaggschiffprojekt ‚Canadian Malartic‘ sind ein weiterer beeindruckender Beweis dafür. Denn erst kürzlich vermeldete Agnico im Rahmen einer neuen internen Studie eine Verlängerung des Minenlebens bis 2042. Parallel dazu wurde das durchschnittliche Produktionsprofil von etwa 547.000 Unzen für den Zeitraum 2029 bis 2039 auf rund 558.000 Unzen von 2029 bis 2041 nach oben geschraubt. Verglichen zur Studie aus 2020, schoss mit dem Update auch die zahlbare Goldproduktion um sensationelle 23 % aufwärts, was ebenso für die ‚abgeleiteten‘ und ‚angezeigten‘-Ressourcen gilt, die jetzt bei 15,7 Millionen Unzen, liegen, gegenüber rund 14,6 Millionen Unzen aus 2020. Als bombastischer Bonus für Osisko Gold Royalties kommt hinzu, dass Odyssey neben seinem bereits gemessenen Potenzial noch viel mehr davon besitzt, dass sich in Form von Mineralisierung in den internen Zonen von Odyssey befindet und noch nicht in den Minenplan aufgenommen wurde.

Zudem ist diese Mineralisierung leicht zugänglich, da sie in der Nähe der aktuellen und geplanten unterirdischen Infrastruktur liegt.

Fette Finanzflüsse, heute und perspektivisch!

Neben dem immensen Aufwärtspotenzial von ‚Canadian Malartic‘, von dem Osisko Gold Royalties (WKN: A115K2) dank seiner Lizenzen daran ebenso großartig profitieren wird, hat das Au- und Ag-Ausnahmetalent in den letzten Monaten auch (wieder) strategische Meisterleistungen hingelegt. Dazu gehört unter anderem die Erhöhung seines Silber-Streams an Taseko Mines kanadischem Kupfer-Molybdän-Projekt ‚Gibraltar‘ von 75 % auf 87,5 % ebenso wie das Hinzufügen einer 1,0%igen Kupfer-Schmelzgebühr und einer 3 %igen Gold-Schmelzgebühr bei ‚Costa Fuego‘.

Von einem Kupferpreis von 8.500,- USD/Tonne und einem Goldpreis von 1.900,- USD/Unze ausgehend, könnten allein diese Assets in den ersten 14 Jahren ihrer Produktion sage und schreibe bis zu 10 Mio. USD an Umsatz in Osiskos Kasse spülen. Genauso erweis sich der Abschluss von zwei Streams (100 % Silber und bis zu 4,875 % Kupfer) auf der ‚CSA‘-Mine von Metals Acquisition Limited als die genau richtige Entscheidung, da auch hiermit die Weichen auf weiteres Wachstum gestellt werden konnten.

Als mächtiger Wachstumspfeiler lässt sich zweifelsohne auch Osisko Gold Royalties Nettoschmelzgebühr von fetten 1,5 % -3,5 % auf Edelmetalle und noch fetteren 2,0 % auf unter anderem Lithium an Patriot Battery Metals hochgradigem ‚Corvette‘-Lithiumprojekt in der James Bay Region in Québec/Kanada, identifizieren.

Denn mit sagenhaften 109,2 Millionen Tonnen mit 1,42 % Lithiumoxid (Li2O) und 160 Teilen pro Million (ppm) Tantal-Pentoxid (Ta2O5), ist ‚Corvette‘ nicht nur die achtgrößte Lithium-Pegmatit-Ressource weltweit, sondern auch die größte auf den beiden amerikanischen Kontinenten. Der besondere Bonbon für Osisko: Mit zwischen 80 % und 95 % entfällt ein Großteil der Rekord-Ressource auf Osiskos Lizenzgebiet.

Auch wenn die erste Produktion noch etwas entfernt ist, könnte Osiskos Lizenz an Corvette bis 2031 für einen Stream von über 7.500 Goldäquivalent-Unzen pro Jahr und damit für Einnahmen von etwa 15 Mio. USD sorgen. Dieser bombastische Betrag könnte gar noch weiter nach oben schnellen, wenn ein Big Player einsteigen und mit entsprechender Liquidität zu einem größeren Produktionsszenario beitragen würde. Dass ‚Corvette‘ ein Magnet für solche Big Player ist, zeigte sich jüngst an der 109 Mio. CAD schweren Beteiligung von Albermarle.

Fazit: Osisko Gold Royalties bietet Shareholder Value im wahrsten und wirklichen Sinne!

Mit 70,0 Mio. CAD Bargeld und einem Nettovermögen von satten 250 Mio. CAD hat Osisko Gold Royalties (WKN: A115K2) im zweiten Quartal des laufenden Jahres ein komfortables Cash-Kissen kumuliert, mit dem es sich bietende Gelegenheiten bequem finanzieren und damit seinen dynamischen Wachstumskurs weiterverfolgen kann.

Dass das Unternehmen dabei seine Aktionäre immer im Blick hat, zeigt sich unter anderem an den 225 Mio. CAD, die mit Stand 30. Juni 2023 bisher an seine Investoren zurückgeflossen sind.

Was weiterhin für Osisko Gold Royalties als erstklassiges Investment spricht, ist neben der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 29 % des operativen Cashflows (Zeitraum 2015-2022) auch das jährliche Unzen-Plus von sensationellen 192 % zwischen 2015 und 2022.

Aktuell spiegelt der Kurs der Aktie dieses enorme Aufwärtspotenzial kaum oder gar nicht wider. Wohl bemerkt, kann „enorm“ in Osiskos Fall ein Aufwärtspotenzial auch von über 50 % bedeuten. Das schließlich sollten Investoren als Startschuss verstehen, um sich bei der dynamischen Aufwärtsrallye von Osisko Gold Royalties (WKN: A115K2) schnell einen der vorderen Plätze zu sichern.

Viele Grüße und maximalen Erfolg bei Ihren Investments,

Ihr

Jörg Schulte

Quellen: Osisko Gold Royalties, eigener Research und eigene Berechnungen. Bild-Quellen: Osisko Gold Royalties

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