Wealthcap-Research: Zeitliche Diversifizierung über Zielfonds macht Portfolios krisenfest

• Themenreihe mit Investorenbefragung zu Private Equity und Private Real Estate in Krisenzeiten
• Diversifizierung und langfristiger Anlagehorizont entscheidend für Widerstandsfähigkeit
• Zielfondsbeimischungen für besseres Rendite-Risiko-Verhältnis im Portfolio

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap analysiert in seiner Research-Themenreihe „Mit Alternative Investments durch die Zeitenwende“ die Performance und Erfolgskriterien von Zielfondsinvestments. Anhand von Umfragedaten bewerten ausgewiesene Expert:innen die Robustheit der Anlageklassen Private Equity und Private Real Estate sowie deren Rolle in der aktuell unwägbaren Wirtschafts- und Zinslage.

In der Gesamtanalyse zeigen die Daten: Breite Diversifikationsstrategien bleiben das beste Mittel für ein resilientes und möglichst krisensicheres Portfolio. Dabei kann schon eine geringe Beimischung von Zielfondsinvestments historisch nachweislich zu einem verbesserten Rendite-Risiko-Verhältnis beitragen – insbesondere in herausfordernden Marktphasen, wie Teil 1 und 2 der Themenreihe darlegen.

Das unterschätzte Potenzial zeitlicher Diversifizierung

In einer von Wealthcap und dem Marktforschungsinstitut Civey durchgeführten Befragung gab mehr als die Hälfte (58 %) der privaten Investor:innen an, dass Diversifizierung zu den wichtigsten Argumenten für Zielfondsinvestitionen gehört. Damit ist sie der meistgenannte Grund, noch vor dem Renditepotenzial (37 %).

Während die Streuung über Assetklassen für 49 % der Befragten die wichtigste Diversifizierungsdimension darstellt, ist die Streuung über Investitionszeitpunkte nur für 8 % aller Teilnehmenden die wichtigste Komponente.

„Dabei zeigen unsere Analysen, dass die Diversifikation über Auflagejahre der Zielfondsinvestments ein hohes Renditepotenzial bei einer gleichzeitig sinkenden Verlustwahrscheinlichkeit ermöglicht. Zusätzlich kann das Potenzial für eine Verstetigung der Zahlungsströme geschafft werden. Der Zeitfaktor ist beim Thema Streuung also nicht zu vernachlässigen“, sagt Thomas Zimmermann, Head of Investmentmanagement Private Equity / Private Real Estate bei Wealthcap.

Portfolios profitieren von Zielfondsbeimischung

Zum Abschluss der Themenreihe wird anhand von drei Allokations-Szenarien erörtert, welchen Einfluss die Beimischung von alternativen Zielfondsinvestments konkret auf das Rendite-Risiko-Profil eines Gesamtportfolios ausübt. Quer über die drei Beispielportfolios hinweg (defensiv: 25 % Aktien, 75 % Anleihen; moderat: 50 % Aktien, 50 % Anleihen; offensiv: 75 % Aktien, 25 % Anleihen) zeigt sich bereits bei einer geringfügigen Beimischung ein verbessertes Rendite-Risiko-Verhältnis. Dabei lässt sich die Wirkung je nach Höhe der Beimischung und Ausgestaltung des Portfolios individuell ausgestalten.

Eine Zusammenfassung der Themenreihe ist auf dem Blog Wealthcap Expertise verfügbar.