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„Fußnote“: Das gierige Biest ist handzahm geworden
Ein Blick auf den KMU-Anleihemarkt von Markus Knoss, BankM AG: Hohe Inflationsraten, inverse Zinskurve und restriktive Geldpolitik. Das Umfeld für den KMU-Anleihemarkt war in den vergangenen 12 Monaten nicht einfach. Doch der Schrecken könnte bald ein Ende haben. Damit Emittenten aber tatsächlich von sinkenden Zinsen profitieren, braucht es die richtige Struktur. „Das gierige Biest?“ Was ist das nun schon wieder? Keine Sorge, ich bin nicht unter die Horror-Autoren gegangen. Regelmäßige Leser dieser Kolumne kennen mich anders. Das Biest ist die Inflation und das Zitat stammt von keinem geringeren als von Bundesbankpräsident Joachim Nagel. Im vergangenen November zeichnete er das Bild eines Monsters, das sich in die Wirtschaft frisst und…
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LR Gruppe plant Emission eines neuen Nordic Bonds
Nordic Bond – die LR Health & Beauty SE, Muttergesellschaft der LR Global Holding GmbH, plant die Emission einer neuen vierjährigen Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 125 Mio. Euro. Damit soll die bestehende Anleihe 2021/25 der LR Global Holding GmbH (ISIN: NO0010894850) mit einem Volumen von ebenfalls 125 Mio. Euro vorzeitig abgelöst werden. Eine vorzeitige Rückzahlung (Call-Option) würde gemäß den Anleihebedingungen bei 101,45% liegen. Die neue Anleihe der LR Gruppe soll ebenfalls als Nordic Bond strukturiert werden, d.h. schwedischem Recht unterliegen sowie unter Einbeziehung der Nordic Trustee & Agency AB (publ) als Treuhänder. Die neue Anleihe soll dabei via Privatplatzierung an institutionelle Investoren primär in Deutschland und dem europäischen Ausland ausgegeben…
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Schlote-Anleihe 2019/24 (A2YN25): 2. AGV Mitte März in Harsum
Schlote muss in die Verlängerung – die geplante Restrukturierung der Anleihe 2019/24 (ISIN: DE000A2YN256) der Schlote Holding GmbH kann noch nicht vorgenommen werden, da eine erste Abstimmung ohne Versammlung der Anleihegläubiger mit einer Teilnahmequote von lediglich 14,22 % nicht beschlussfähig war (benötigtes Quorum von mind. 50 %). Schlote lädt daher die Inhaber ihrer 6,75 %-Anleihe zur Teilnahme an einer 2. Anleihegläubigerversammlung (AGV) ein, die voraussichtlich Mitte März 2024 in Harsum in Form einer Präsenzversammlung stattfinden soll. Für die 2. AGV wird ein Quorum von 25 % benötigt, um die geplanten Maßnahmen umsetzen zu können. Schlote befindet sich nach eigenen Angaben in konstruktiven Gesprächen mit der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. in Bezug auf…
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ANLEIHEN-Woche #KW6 – 2024: HIT, Strategie Kapital, BDT Media, NZWL, ABO Wind, LAIQON, MS Industrie, InCity Immobilien, PNE, SOWITEC, ID Finance, publity, …
In der Kalenderwoche 6 (05. bis 09. Februar 2024) präsentierten sich zahlreiche Small- und Mid-Caps auf der ersten wichtigen Kapitalmarkt-Konferenz des Jahres – den Hamburger Investorentagen (HIT) – Anlegern, Marktteilnehmern und der Fachpresse. Auf dem ausgezeichnet organisierten Event von Montega und Donner & Reuschel waren erneut einige Anleihe-Emittenten zugegen, um die kapitalmarktinteressierte Öffentlichkeit an ihrer Geschäftsentwicklung teilhaben zu lassen. So berichteten u.a. die Vorstände der MS Industrie AG, der ABO Wind AG, der PNE AG, der Media Games and Invest SE, der JDC Group, der PORR AG sowie der Wolftank-Adisa Group über aktuelle Entwicklungen, Finanzkennzahlen und zukünftige Pläne. Es ist Unternehmen am Kapitalmarkt – gerade in schwierigen Marktphasen – nur…
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2024 geht es für Aktien, Anleihen und Börsengänge optimistisch weiter
Beitrag von Holger Hinz, Leiter Corporate Finance bei der Quirin Privatbank AG: Das Börsenjahr 2023 war sehr herausfordernd, erst zum Jahresende sorgte die Börsenentwicklung für neuen Optimismus. Unser Kapitalmarktausblick für die Börse 2024 betrachtet die Ausgangslage zwar nicht gerade als ideal, aber die Vorzeichen für 2024 stimmen zuversichtlich. Was auf Anleger zukommt. Das Jahr 2022 war kein gutes Börsenjahr. Zwar verlor die Corona-Pandemie allmählich ihren Schrecken, aber mit Ausbruch des Krieges in der Ukraine kam ein neuer großer Unsicherheitsfaktor hinzu, der Inflation und Lieferkettenprobleme befeuerte. Dementsprechend war auch 2023 an der Börse über lange Strecken von Nervosität und Trübsinn geprägt. Vor allem die Zinserhöhungen der großen Notenbanken, der Federal Reserve Bank…
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Strategie Kapital AG plant erste Anleihe-Emission: Volumen von bis zu 2 Mio. Euro – Zinskupon von 8,50% p.a.
Neuemission – die Strategie Kapital AG plant die Emission ihrer ersten Unternehmensanleihe. Die geplante dreijährige Anleihe soll ein Volumen von bis zu 2 Mio. Euro haben und jährlich mit 8,50% p.a. verzinst werden. Mit einer Stückelung von 1.000 Euro richtet sich die Anleihe sowohl an institutionelle Investoren als auch an Privatanleger. Aktionäre der Strategie Kapital AG sollen bei der Zeichnung bevorzugt werden und gesonderte Anleihe-Konditionen erhalten. Die genauen Termine und Zeichnungsfristen sollen nach der notwendigen Erstellung des Wertpapier-Informationsblattes und der Gestattung dieses durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) bekanntgegeben werden. Der Emissionserlös soll nach Angaben der Strategie Kapital AG u.a. zum Launch neuer Finanzportale genutzt werden. Des Weiteren soll das Wachstum der…
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BDT Media wächst in 2023 stärker als vorgesehen
Die BDT Media Automation GmbH (BDT) ist in 2023 in allen Bereichen stärker gewachsen als in der ambitionierten Planung vorgesehen. Auf Basis vorläufiger, ungeprüfter Zahlen wird BDT in 2023 einen Konzernumsatz von rund 127,0 Mio. Euro erzielen, was einem Umsatzwachstum von 75 % gegenüber 2022 und einer Planerfüllung von 122 % entspricht. Dabei konnten laut BDT alle Geschäftsbereiche ihre jeweiligen Ziele übertreffen: Storage-Automation-Geschäft (Umsatzwachstum von +83 %) und Print Media Handling (Umsatzwachstum von +36 %). Die Auftragsentwicklung für ein neues Produkt läuft derzeit nach Angaben des Unternehmens zudem auf Hochtouren. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) kann mit 11,7 Mio. Euro (vorläufige Zahlen) gegenüber dem Vorjahr (7,7 Mio. Euro) ebenfalls deutlich gesteigert…
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„Der Anleihen Finder“ – Ausgabe Januar-01-2024: Der Newsletter für Anleihen im Mittelstand
Der erste Monat im Kalenderjahr 2024 geht auch am KMU-Anleihemarkt zu Ende. Der Jahresstart war gewohnt ruhig und verhalten, die Rahmenbedingungen sind dieselben wie zu Ende des Vorjahres und die Zinsen weiterhin auf einem hohen Niveau. Wir blicken daher in dieser Ausgabe gemeinsam mit zahlreichen Kapitalmarkt-Experten auf die weitere Entwicklung am hiesigen Anleihemarkt in diesem Jahr. Dirk Schneider, Geschäftsführer der Walter Ludwig GmbH Wertpapierhandelsbank, erwartet zwar in 2024 erneut einen volatilen Bondmarkt, glaubt aber auch, dass der Zins-Peak erreicht ist und es in absehbarer Zeit leichte Zinssenkungen geben könnte. Er verweist aber auch auf die vielen externen Faktoren wie geopolitische Konflikte, die eine Vorhersagbarkeit am Markt immens erschweren. Auf dem…
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„Anleihen bleiben auch im Jahr 2024 eine sehr interessante Anlageklasse“ – Interview mit Dirk Schneider, Walter Ludwig GmbH Wertpapierhandelsbank
Es sind herausfordernde, volatile und sehr aufregende Zeiten an den Kapitalmärkten. Zinsen und Inflation bestimmen nach wie vor das Marktgeschehen und haben die Börsen und allen voran den Anleihehandel fest im Griff. Dirk Schneider, Geschäftsführer der Walter Ludwig GmbH Wertpapierhandelsbank, hat mit uns über den Jahresstart am Bondmarkt, die Auswirkungen der Zinspolitik und die Chancen bei Anleihen im aktuellen Marktumfeld gesprochen. Zudem wagt er einen dezenten Ausblick auf das „spannende“ Jahr 2024. Anleihen Finder: Herr Schneider, wie hat das aktuelle Börsenjahr auf den Handelsplätzen begonnen und was prognostizieren Sie angesichts der aktuellen Rahmenbedingungen für das Anleihen-Jahr 2024? Dirk Schneider: Der Übergang vom Jahr 2023 zu 2024 war eher geräuschlos und die Umsätze…
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DEAG verschiebt geplanten Börsengang vorerst
Die DEAG Deutsche Entertainment Aktiengesellschaft verschiebt ihre IPO-Pläne zunächst. Trotz positiver Gesprächen mit zahlreichen Investoren lässt DEAG ihre IPO-Pläne zunächst einmal ruhen, bis sich das makroökonomische und geopolitische Umfeld, insbesondere in den Kernmärkten Großbritannien und Deutschland, weiter verbessert. Zudem befindet sich DEAG nach eigenen Angaben in fortgeschrittenen Gesprächen mit mehreren Akquisitionskandidaten, die zunächst einmal abgeschlossen werden sollen. Der Börsengang soll laut DEAG zu einem späteren Zeitpunkt in diesem Jahr noch einmal ins Auge gefasst werden. DEAG hatte einen Re-IPO im Regulierten Markt (Prime Standard) der Börse Frankfurt geplant, welcher sich aus einer Kapitalerhöhung in Höhe von ca. 40-50 Mio. Euro sowie einem zusätzlichen Angebot von bestehenden Aktien aus dem Bestand der bisherigen…
