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Lateinamerika: Profitieren von Nearshoring
Die geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China veranlassen Unternehmen und Regierungen dazu, ihre globalen Lieferketten neu zu überdenken. Immer mehr Unternehmen denken darüber nach, ihre internationalen Aktivitäten näher an ihr Heimatland zu verlegen. Aufgrund der geografischen Nähe zu Nordamerika und der relativ billigen und qualifizierten Arbeitskräfte stellt Nearshoring für die Region Lateinamerika (LatAm) in den kommenden Jahren eine große Chance dar. Nearshoring könnte in Lateinamerika in den kommenden Jahren für zusätzliche Exporteinnahmen in Höhe von 78 Mrd. US-Dollar pro Jahr sorgen. Mexiko ist der Hauptnutznießer mit einem Marktanteil von über 45 % oder 35 Mrd. US-Dollar an diesen zusätzlichen Exporten. JP Morgan Research schätzt, dass Nearshoring das mexikanische BIP…
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China: Investieren in die wirtschaftliche Neuausrichtung
. Wachstum nicht mehr als Selbstzweck Binnenkonsum als wichtiger Wirtschaftsfaktor Aufbau von neuen langfristigen Handelspartnerschaften Von Dr. Joseph Lai, Gründer und Chief Investment Officer von Ox Capital Management Die Wirtschaft Chinas zu verstehen ist ein Schlüsselfaktor: Sei es, um direkt in China zu investieren oder um die Auswirkungen auf zahlreiche Anlagemöglichkeiten außerhalb Chinas zu erkennen. Es ist nicht einfach, in China zu investieren – die Berücksichtigung regulatorischer Risiken sowie eine genaue Kenntnis der Branchen und Unternehmen sind Grundvoraussetzung. Die Chancen sind jedoch enorm, wenn sich die erfolgreichsten Unternehmen in den kommenden Jahren zu nationalen oder sogar globalen Marktführern entwickeln. Wir haben festgestellt, dass China nicht mehr am Wachstum als Selbstzweck…
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Weltweite Dividenden: 2022 neue Rekordstände erreicht, Wachstumsverlangsamung für 2023 wahrscheinlich
Globale Dividenden stiegen 2022 stark an – um 8,4 % auf einen Rekordwert von 1,56 Billionen US-Dollar; das bereinigte Wachstum betrug 13,9 % In zwölf Ländern wurden Rekordausschüttungen verzeichnet, und 88 % der Unternehmen erhöhten ihre Dividenden oder hielten sie konstant Deutsche Unternehmen trugen 2022 mit einem Plus von 33,5 % auf bereinigter Basis überproportional zum Dividendenwachstum in Europa bei Die Hälfte des weltweiten Dividendenwachstums 2022 entfiel auf Öl- und Gasproduzenten sowie Finanzwerte Im Vergleich zum starken 4. Quartal 2021 war das Wachstum im vierten Quartal 2022 auf bereinigter Basis immer noch um 7,8 % höher Das Dividendenwachstum 2023 dürfte sich auf insgesamt 2,3 % verlangsamen, was einem bereinigten Anstieg…
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Fed-Entscheidung: Das Spannungsfeld bleibt bestehen
Die Märkte sind nach Erklärung der Fed und Zinserhöhung nicht überzeugt, dass sie nachlassen wird die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Angespannte Lage auf dem US-Arbeitsmarkt dürfte Fed hawkischer agieren lassen. Wachsamkeit ist Gebot der Stunde bis Klarheit über die längerfristige Entwicklung von Inflation und Leitzinsen herrscht. Der jüngste Schlagabtausch im anhaltenden Spannungsfeld zwischen den Finanzmärkten und der Federal Reserve (Fed) fand am 1. Februar statt, als letztere ihre hawkische Haltung erneut bekräftigte. Dies entsprach im Großen und Ganzen dem Muster von Ende 2022: Eine Rallye bei Anleihen und risikoreicheren Vermögenswerten, die von einem Einlenken der Fed ausging, wurde nur kurz von der hawkischen Aussage der Fed im Dezember unterbrochen.…
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Silberstreif am Horizont der Asset Manager
Neu: breit aufgestellte Asset Manager im Vorteil gegenüber Spezialisten Nachhaltigkeit als Hygienefaktor: Große und mittlere Asset Manager vs. kleine und Private Markets Asset Manager Aufwand und Kosten limitierender Faktor für Teilnahme an NZAM-Initiative Das schwierige Jahr 2022 ist beendet, 2023 wird besser, davon ist Michael Klimek, Geschäftsführer der Dolphinvest Consulting, überzeugt. Aktien und Anleihen verloren vergangenes Jahr gleichermaßen stark – eine historische Rarität. Dramatische Einbußen verzeichneten europäische Staatsanleihen, und globale Staatsanleihen lagen auf Verliereraugenhöhe mit dem globalen Aktienmarkt. Angesichts der Verwerfungen in den großen Anlageklassen zog es börsennotierte Asset-Management-Unternehmen in der ersten Jahreshälfte 2022 ganz weit nach unten. Die absolut wie relativ positive Entwicklung im zweiten Halbjahr hat ein Stück…
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US-Zwischenwahlen sind von Bedeutung – weniger bei 8 % Inflation
Unabhängig vom Ausgang der US-Zwischenwahlen, die Finanzmärkte werden sich weiterhin an den Folgen der Inflation auf das Wirtschaftswachstum und der daraus resultierenden geldpolitischen Reaktion orientieren Die Finanzmärkte dürften eine Rückkehr zu einer Teilung der Regierungsmacht begrüßen, sollten die Republikaner letztlich die Kontrolle über das Repräsentantenhaus übernehmen Obwohl die Wahlen (fast) hinter uns liegen, gibt es weitere potenzielle Auslöser für Marktvolatilität, u. a. die Möglichkeit einer übermäßigen geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank, rückläufige Gewinne, geopolitische Spannungen und die bevorstehende Anhebung der Schuldenobergrenze Während die Stimmen bei den diesjährigen US-Zwischenwahlen – die über das Kräfteverhältnis im Kongress entscheiden – noch ausgezählt werden, ist klar, dass sich die in den Tagen vor…
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La Française Real Estate Managers Germany baut Investment-Team aus
La Française Real Estate Managers (REM) Germany hat zum 15. Oktober 2022 sein Investment-Team um Adil Mestan erweitert. Der 29-jährige ist im Frankfurter Büro als Investment Manager tätig und berichtet an Robin Steinberg, Head of Transactions Funds Germany von REM. La Française Real Estate Managers ist ein internationaler Immobilien-Asset-Manager mit einem verwalteten Vermögen von über 30 Milliarden Euro* und gehört zur La Française Gruppe, die insgesamt 50 Milliarden Euro* Assets under Management hat. Mestan hat einen Bachelor-Abschluss in Real Estate Management von der Hochschule Rhein-Main in Wiesbaden sowie einen Master-Abschluss in Real Estate Management & Investment von der Napier University in Edinburgh. Die vergangenen drei Jahre arbeitete er als Analyst…
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Asset Manager in der Schusslinie
Mit Blick auf den MSCI World kommt die Asset-Management-Branche in nur homöopathischer Dosierung in globalen Aktienportfolios vor. „Obwohl sie von großer Bedeutung für das Funktionieren der weltweiten Kapitalmärkte sind, stehen Asset Manager nur selten im öffentlichen Rampenlicht“, sagt Michael Klimek, Geschäftsführer der Dolphinvest Consulting. Nur wenige Asset Manager seien börsennotiert, d. h. für die Öffentlichkeit transparent. Die allermeisten der gelisteten Asset Manager sind nur von kleiner bis mittlerer Marktkapitalisierung und damit unterhalb der Wahrnehmungsschwelle vieler Aktienanleger. Im MSCI World ist nach der IT- die Finanzbranche am stärksten gewichtet. Anleger, die ihre strategische Assetallokation an diesem Index orientieren, investieren also fast zwangsläufig in Finanzwerte. „Dabei ist es allerdings sehr unwahrscheinlich, dass in…
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Die BoJ hält an ihrer ultralockeren Geldpolitik fest
Von Audrey Bismuth, Global Macro Researcher, La Française AM Wie allgemein erwartet, hat die japanische Zentralbank (BoJ) auf ihrer Sitzung am 21. und 22. September ihren ultralockeren geldpolitischen Kurs beibehalten, obwohl die Inflation in Japan über dem Zielwert von 2 % liegt und andere große Zentralbanken eine restriktive Haltung einnehmen. Die Kerninflation (ohne Lebensmittel) in Japan stieg im August auf 2,8 %, was in erster Linie auf den Angebotsschock und nicht auf die Binnennachfrage zurückzuführen ist. Ökonomen und die Zentralbank gehen davon aus, dass die Inflation bis 2022 unter Aufwärtsdruck bleiben und bis Ende dieses Jahres 3 % erreichen wird, im nächsten Jahr aber moderat bleiben dürfte. Die BoJ…
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La Française Real Estate Managers Marktkommentar: Europäischer Gewerbeimmobilienmarkt – Rekord-Investitionsvolumen
Die europäische Konjunktur behauptete sich im ersten Halbjahr 2022 gut und verzeichnete weiteres Wachstum und ist weiter gewachsen, vor allem dank des Dienstleistungssektors und der schrittweisen Aufhebung der Corona-Beschränkungen. Immobilieninvestoren waren mit zahlreichen Herausforderungen konfrontiert, darunter höhere Inflation, steigende langfristige Zinsen und verschärfte Finanzierungsbedingungen. Steigende Zinsen führten automatisch zu einer Kompression der Risikoprämien für Immobilien, die sich jetzt langsam wieder erholen. Dennoch dürften Immobilien, insbesondere erstklassige Objekte, angesichts der Inflationsindexierung der Mieten attraktiv bleiben. Die Knappheit an Baumaterialien und der begrenzte Bestand, insbesondere an nachhaltigen und energieeffizienten Gebäuden, dürften die Spitzenmieten und die Immobilienbewertungen weiterhin stützen. Die Nachfrage konzentriert sich nach wie vor auf zentrale Lagen, und der Leerstand nimmt…
