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Aktienmärkte zwischen Panik und Kapitulation?
Bodenbildung oder weitere Verkaufswelle? Laut Thomas Böckelmann, leitender Portfoliomanager der Vermögensmanagement Euroswitch, kann diese Frage nicht eindeutig beantwortet werden. Der Finanzexperte rät, im aktuellen Marktumfeld Ruhe zu bewahren, zumal die Erfahrungen der 70er Jahre zeigten, dass es nicht ratsam ist, die rasanten Wendepunkte der Märkte „timen“ zu wollen. Empirisch bestimmen lediglich 5 % der Handelstage das Marktgeschehen und die Gefahr, durch ein Warten am Seitenrand nicht dabei zu sein, sei zu groß, so Böckelmann. „Zu Beginn der zweiten Jahreshälfte erleben wir eine Art dritter Verkaufswelle bei Aktien“, sagt Böckelmann. Während Kursverluste auf Gesamtmarktebene von etwa 20% für Aktienmärkte im historischen Vergleich nicht unüblich sind, scheint diesmal angesichts unverändert vorherrschender geopolitischer…
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Wendepunkt für Asset-Manager?
Michael Klimek, Geschäftsführer der Dolphinvest Consulting, zieht nach dem ersten Halbjahr 2022 ein düsteres Fazit: Für Aktienmärkte im Allgemeinen und für börsennotierte Asset Manager im Besonderen lief es schlecht. Die schon seit einigen Monaten herrschenden Belastungen sowohl der Aktien- als auch der Rentenmärkte hielten unverändert an, was somit keinerlei positive Perspektiven für die Investmentbranche schaffen konnte. Allerdings profitierten andere Finanzwerte, namentlich Banken, von den Zinserhöhungen und schnitten im Verlauf des ersten Halbjahres sogar besser ab als der breite globale Aktienmarkt. Regional schnitten im zweiten Quartal europäische Asset Manager, nicht zuletzt wegen des Krieges in der Ukraine, am schlechtesten innerhalb ihrer Branche ab. Ein Trend, der sich fortsetzen wird? Rätselraten um…
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Asiens Maßnahmen zur Dekarbonisierung werden durch fragmentierten Markt erschwert, jüngste Trends sind jedoch ermutigend
Die Emission klimabezogener Finanzinstrumente wird von China, Indien und der Republik Korea dominiert – die Mehrheit der Länder begibt keinerlei Klimaanleihen Unterschiedliche wirtschaftliche und energetische Abhängigkeiten von fossilen Brennstoffen in Asien erschweren die Festlegung realistischer Netto-Null-Ziele und Dekarbonisierungsstrategien Um die Energiewende zu erleichtern und bessere Finanzierungslösungen für die Dekarbonisierung voranzutreiben, ist eine stärkere Einbeziehung erneuerbarer Energien wie Photovoltaik, Wind- und Wasserkraft in die Regierungsprogramme erforderlich Die Emission von klimabezogenen Finanzinstrumenten in Asien wird von China, Indien und der Republik Korea dominiert, während die meisten Länder die Emission von Klimabonds überhaupt nicht nutzen, so eine neue Studie von Janus Henderson Investors. Der Bericht „Dekarbonisierung in den Emerging Markets – Perspektiven und…
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Gewicht verlieren – fette Gewinne kassieren
Bislang führten Medikamente gegen Fettleibigkeit meist zu einem Gewichtsverlust im mittleren einstelligen Prozentbereich. Eine neue Therapieklasse könnte diesen Wert mehr als verdoppeln. Nutzung der Therapie noch sehr begrenzt. Neue wirksamere Adipositas-Medikamente könnten dies ändern Große Biopharma-Unternehmen – keine Small-Cap-Biotechs – treiben die Innovation an. Während sich die heutige Biopharma-Forschung weitgehend auf seltene Krankheiten oder schwere Erkrankungen wie Krebs konzentriert, wird die Entwicklung fortschrittlicher Arzneimittel für zahlreiche Krankheiten fortgeführt. Tatsächlich war einer der aufregendsten Erfolge der letzten 12 Monate im Bereich der Fettleibigkeit zu verzeichnen. Während in der Regel Small-Cap-Biotech-Unternehmen bei der Arzneimittelinnovation führend sind, treibt in diesem Fall Large-Cap Biopharmaunternehmen die Wissenschaft voran. Dieser Fortschritt findet in einer Zeit statt,…
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Stopp russischer Gaslieferungen schafft Chancen für erneuerbare Energien
Am 22. Mai 2022 kündigte die Europäische Kommission offiziell ihren REPowerEU-Plan an, der den Übergang der EU weg vom russischen Gas vorantreiben soll. Die Strategie stützt sich weitgehend auf den schnelleren Kapazitätsaufbau der erneuerbaren Energien in der EU, um die Gesamtgasnachfrage bis 2030 um über 50 % zu senken. Mit anderen Worten: Der Schwerpunkt dieser Strategie liegt auf der Erhöhung der Energiesicherheit in der EU bei gleichzeitiger Reduzierung der Kohlenstoffemissionen. Einige der Maßnahmen von REPowerEU zur Verringerung der Gasnachfrage könnten jedoch unerwünschte Auswirkungen haben. Es wird erwartet, dass die Gaspreise nun länger hoch bleiben, was auch zu einem erhöhten Kohleverbrauch und einer möglichen Verlängerung der Lebensdauer von Kohlekraftwerken führen kann.…
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Q1 2022 – positiver Auftakt für den europäischen Gewerbeimmobilienmarkt
Der europäische Markt für Gewerbeimmobilien erholte sich im ersten Quartal 2022 weiter und verzeichnete Investitionen in Höhe von 65 Mrd. Euro. Das entspricht einem Anstieg von 53 % gegenüber dem ersten Quartal 2021 Die Beliebtheit von Immobilien bei Investoren beruht weitestgehend auf dem Inflationsschutz, den sie bieten. In allen Bereichen achten die Anleger sehr auf die Solvabilität der Mieter; ein Faktor, der angesichts der Inflation und ihrer Auswirkungen auf die Erschwinglichkeit immer wichtiger wird. Es ist schwer abzuschätzen, wie sich ein erneuter Corona-Ausbruch im vierten Quartal 2021, der Ukraine-Krieg und die damit verbundenen Beeinträchtigungen der Lieferkette auf die Entwicklung von Gewerbeimmobilien im Jahr 2022 auswirken werden. Es wird erwartet, dass…
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Metaverse: die nächste große Revolution
Das Metaverse hat zwar äußerst disruptive Eigenschaften, bleibt jedoch evolutionär – eine Revolution ist langfristig wahrscheinlich Die Vorteile dürften beim Übergang zum Metaverse wichtige Katalysatoren sein, könnten aber langfristig auch eine Herausforderung bedeuten Trotz aller Vorsicht vor kurzfristigen Hypes wird das Metaverse weitere Chancen für Tech-Investoren schaffen Digitalisierung und virtueller statt realer Konsum könnten die Dekarbonisierung stark vorantreiben Das Metaverse ist in aller Munde. Für uns ist das wie ein Déjà-vu, da wir miterlebt haben wie Unternehmen und Investoren in den vergangenen Jahren immer wieder von den heißesten Trends angelockt wurden, um eine Investmentstory zu verkaufen. Wird es dieses Mal anders sein? Das Metaverse ist ein nebulöser Begriff; Investoren…
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Netto-Null-Portfolios: Gibt es ein Patentrezept?
Aktives Engagement mit Unternehmen und Staaten ist Schlüssel zur Risikominderung und zum Übergang zur Netto-Null-Wirtschaft Unterschiedliche Ziele und Ausgangssituationen der Anleger sollten auf dem Weg zur Netto-Nullbilanz beachtet werden Green Bonds spielen weiterhin eine entscheidende Rolle für eine positive Umweltbilanz Kohlenstoffemissionen in einem Anlageportfolio zu reduzieren ist zwar wichtig, aber nicht die einzige Komponente im Kampf gegen den Klimawandel. Um in der Realwirtschaft etwas zu bewirken, bedarf es eines mehrgleisigen Ansatzes. Dieser sollte zuverlässige eigene ESG-Kriterien, zusätzliche Investments in grüne Lösungen, die Einflussnahme auf investierte Unternehmen und Staaten durch Engagement oder Stimmrechtsausübung umfassen und schlussendlich den Ausstieg aus dem, was nicht geändert werden kann. NN Investment Partners (NN IP) ist…
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Janus Henderson Investors: Investmentchance Wasser
Aufgrund des Klimawandels und des Bevölkerungswachstums droht eine kritische Wasserknappheit Sichere, hygienische und nachhaltige Wassersysteme sind entscheidend zur Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele Kreislaufwirtschaft als Teil der Lösung Wasser ist lebensnotwendig, unterstützt gesunde Ökosysteme und treibt letztlich das Wirtschaftswachstum an. Sicheres Trinkwasser und sanitäre Einrichtungen sind grundlegende Menschenrechte und unverzichtbar für die Ernährung, die Krankheitsvorbeugung, die Gesundheitsfürsorge und die Teilnahme jedes Einzelnen an der Gesellschaft. Ein zuverlässiger Zugang zu aufbereitetem Wasser ist auch für die Effektivität der Industrie von entscheidender Bedeutung. Da die Sorge um Sicherheit und Hygiene aufgrund der Corona-Pandemie so groß ist wie nie zuvor, verlässt man sich auf Wasserdesinfektionssysteme, um Mitarbeiter, Verbraucher und Produkte zu schützen. Herausforderungen der…
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Fed will mit schnellerer geldpolitischer Normalisierung ihre Glaubwürdigkeit zurückgewinnen
Falls die Ankündigung der Federal Reserve (Fed) irgendetwas beweist, dann, dass die US-Notenbank auch weiterhin der Forward Guidance bei der Bestimmung des künftigen geldpolitischen Kurses Priorität einräumt, um den Finanzmärkten zu versichern, dass sie in einer Zeit erheblicher wirtschaftlicher Unsicherheit das Ruder fest in der Hand hält. Nach der missglückten Aussage über eine vorübergehende Inflation haben der Vorsitzende Jerome Powell und sein Team noch viel Arbeit vor sich. Wie angekündigt, erhöhte die Fed ihren Leitzins zum ersten Mal seit über zwei Jahrzehnten um 50 Basispunkte (BP). Kaum etwas anderes kann einen Handlungsdruck stärker hervorrufen als eine Inflationsrate von 8,5 % im Jahresvergleich. Trotz dieses Schrittes sind wir der Meinung, dass…
