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China: Corona, Konsum, Kredit
Jennifer James, Emerging Market Credit Portfoliomanagerin, geht der Frage nach, wie die von der chinesischen Regierung ergriffenen Maßnahmen bei Corona, Konsum und Kredit die kurzfristige Entwicklung Chinas beeinflussen werden. Die derzeitige Corona-Politik Chinas trägt zu Problemen bei den Lieferketten bei. Das Konsumwachstum in China erweist sich als schwächer als erwartet. Möglicherweise liegt dies an den wirtschaftlichen Corona-Auswirkungen auf Geringverdiener und an der veränderten politischen Einstellung zur Schuldenbremse. Angesichts des engen Zusammenhangs zwischen dem Schuldenanstieg und dem Wirtschaftswachstum in China dürfte das harte Durchgreifen gegen die Verschuldung der chinesischen Wirtschaft sowohl nationale als auch globale Auswirkungen haben. Die von der Regierung ergriffenen Maßnahmen zur Bewältigung der drei großen Problembereiche – Corona,…
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Janus Henderson Investors Kommentar: Good COP, bad COP – noch nie stand mehr auf dem Spiel
Die ganze Welt blickt diese Woche auf die nationalen Zusicherungen zur Senkung der Emissionen, aber auch auf die Details, wie diese Reduktionen erreicht werden sollen. Eins darf man nicht vergessen: Es ist sehr einfach, Netto-Null-Verpflichtungen bis 2050 einzugehen – die heutigen politischen Entscheidungsträger werden 2050 jedoch nicht mehr an der Macht sein. Genau wie die CEOs, die sich derzeit zu Netto-Null-Emissionen bis 2050 verpflichten, werden in den nächsten drei Jahrzehnten mehrere Managementteams kommen und gehen, und die derzeitigen Führungskräfte werden nicht diejenigen sein, die für die Einhaltung der Zusagen verantwortlich sind. Deshalb müssen konkrete Maßnahmen ergriffen und nicht nur Versprechungen gemacht werden. Wenn die COP26 als Erfolg gewertet werden soll,…
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Netto-Null bis 2050: NN IP definiert das Volumen der Assets
NN Investment Partners (NN IP) ist Mitglied der Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM) und hat sich, im Zuge der Bemühungen, die globale Erwärmung auf 1,5°C zu begrenzen, verpflichtet, das Ziel von Netto-Null-Treibhausgas-Emissionen bis 2050 zu unterstützen. Im Rahmen dieser Verpflichtung und im Vorfeld des Weltklimagipfels, kurz COP26, meldet NN IP, dass 37 % (110 Mrd. EUR) des verwaltenden Vermögens bis Ende dieses Jahres so gemanagt werden, dass 2050 oder früher eine Netto-Null erreicht wird. Dies umfasst Vermögenswerte, die in Portfolios von Aktien, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen verwaltet werden. NN IP hat sich verpflichtet, bis 2050 für die in den Anwendungsbereich fallenden Unternehmens- und Staatsanleihen-Portfolios Netto-Null-Emissionen zu erreichen. Für das Portfolio…
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Investieren in die Zukunft – der asiatische Lebensmittelsektor
Lebensmittel sind von zentraler Bedeutung für unsere Existenz. Gleichzeitig stellen sie eine einmalige Gelegenheit dar, die Umwelt zu schonen und teilweise das Leben der ärmsten Menschen zu verbessern. Anleger, die mit ihren Investments einen positiven Impact erzielen möchten, sollten sich mit dem Lebensmittel- und Agrarsektor befassen – insbesondere in Asien. Die globale Lebensmittel- und Landwirtschaftsindustrie trägt derzeit 26 % zu den weltweiten Treibhausgasemissionen bei. Asien verursacht innerhalb dieser Industrie 44% der Emissionen und gilt deshalb als der größte Verschmutzer. Um diese Situation zu verbessern, bietet sich die Einführung und der Einsatz weltweit bewährter Best Practices und bereits verfügbarer Technologien an. Dafür wurde bisher aber zu wenig in die asiatische Lebensmittelbranche…
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COP26: die größten Herausforderungen
Sechs Jahre nach der COP21 in Paris findet in ein paar Tagen in Glasgow die nächste Konferenz der Vereinten Nationen zum Klimawandel statt – die COP26. Die Konferenz findet in einer Zeit der Energiekrise und der Zunahme extremer Wetterereignisse statt, die immer verheerender werden. Der Klimawandel steht nun ganz oben auf der politischen Agenda und wird auch für Investoren zunehmend zu einer Priorität. Der jüngste im August veröffentlichte Bericht des IPCC (Intergovernmental Panel on Climate Change), mahnt zur dringenden Reduzierung der Treibhausgasemissionen bis 2030. Die bisher ergriffenen Maßnahmen haben sich als unzureichend erwiesen. Es steht also relativ viel auf dem Spiel. Die COP26 wird sicherlich die wichtigste Konferenz seit ihren…
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Janus Henderson mit Panel zu Dekarbonisierung auf Weltklimagipfel COP26 in Glasgow
Janus Henderson Group plc (NYSE: JHG, ASX: JHG) richtet ein Panel auf dem Investment COP (ICOP)-Gipfel in Glasgow aus Die Podiumsdiskussion mit dem Titel „Ist die Dekarbonisierung eine Chance für die Schwellenländer?“ findet am Montag, den 8. November 2021, um 13:30 Uhr (BST) im Glasgow Hilton Hotel statt. Die Veranstaltung bringt Experten aus der ganzen Welt zusammen, um die Chancen und Herausforderungen zu erörtern, die die Dekarbonisierung für den Finanzdienstleistungssektor in den Schwellenländern mit sich bringt. Unter Berücksichtigung der Positionen globaler Unternehmen und Regierungen werden sie diskutieren, wie Kapitalmarktströme in die Schwellenländer angekurbelt werden können, um sie bei der Bewältigung ihres Umstiegs zu unterstützen. Darüber hinaus werden sie sich damit…
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Zwei neue Talente für das französische institutionelle Vermögensverwaltungsteam von La Française REM
La Française Real Estate Managers (REM), eine Vermögensverwaltungsgesellschaft mit fast 28 Milliarden Euro Assets under Management (30.06.2021), freut sich, den Eintritt von zwei neuen Talenten in das französische Vermögensverwaltungsteam für Geschäft mit institutionellen Investoren bekannt zu geben: Adrien Bérenger und Cédrick Becker, die zum Senior Asset Manager – Value Added Strategies bzw. Senior Asset Manager – International Institutional Investors ernannt wurden. Beide werden direkt an Xavier Barreyat, Direktor für Asset- und Fondsmanagement des institutionellen Bereichs von La Française REM Frankreich, berichten. Xavier Barreyat, Director of Asset and Fund Management, kommentiert: "Institutionelle Anleger investieren zunehmend in Immobilien und diversifizieren ihre Anlagestrategien über eine Reihe von Sub-Sektoren. Auf dem heutigen Post-Corona-Immobilienmarkt sind…
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Von Firmenübernahmen und Firmen, die sich übernommen haben
Die globale Asset-Management-Branche verzeichnete auch im dritten Quartal des laufenden Jahres eine positive Wertentwicklung, und es gab eine Reihe von M&A-Aktivitäten. Das 93 Unternehmen umfassende Dolphinvest Global Asset Managers Barometer beendete das Quartal mit einem Plus von 3,6 % und ließ damit den breiten Aktienmarkt (MSCI World Gross EUR) um 1,2 Prozentpunkte hinter sich. Performancetreiber waren im dritten Quartal 2021 wieder die Private-Markets-Spezialisten. Das starke Interesse an Asset Managern mit Private-Markets-Ausrichtung spiegelte sich auch in M&A-Aktivitäten wider. So gab die deutsche Patrizia AG, bislang auf Immobilien spezialisiert, bekannt, die australische Whitehelm Capital, einen Infrastruktur-Debt- bzw. -Equity-Fondsmanager, zu erwerben und das noch kleine eigene Infrastrukturgeschäft mit dieser Akquisition strategisch weiter auszubauen.…
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Afrikanische Anleihemärkte: Investitionen in den wirtschaftlichen Wandel
Drei zentrale Themen bestimmen die Wirtschaftschancen in Afrika: Demografie, Urbanisierung und Innovation Bestrebungen finanzielle Mittel für eine Nachhaltige Entwicklung zu erhöhen lässt grünen Anleihemarkt wachsen Möglichkeit für Investoren vom wirtschaftlichen Wandel des afrikanischen Kontinents zu profitieren und ihre Portfolios zu diversifizieren Aufgrund der günstigen demografischen Entwicklung, der raschen Verstädterung, der technologischen Innovation, des Reichtums an natürlichen Ressourcen und der sich entwickelnden Finanzmärkte ist Afrika bestens gerüstet, um in den nächsten Jahrzehnten andere Schwellenländer bei der wirtschaftlichen Entwicklung zu überflügeln. Die afrikanischen Anleihemärkte stellen für internationale Investoren eine attraktive Möglichkeit dar, sich an der Transformation des Kontinents zu beteiligen. Insbesondere der entstehende Green-Bonds-Markt in Afrika bietet Möglichkeiten zur Förderung der nachhaltigen…
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Janus Henderson Investors Kommentar
Es ist unwahrscheinlich, dass Evergrande allein eine Finanzkrise auslösen wird. Die chinesische Regierung informierte die Banken vergangene Woche darüber, dass das Unternehmen in dieser Woche keine Zinszahlungen vornehmen wird. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Regierung Maßnahmen ergreift, um die Auswirkungen auf die Weltwirtschaft einzudämmen. Obwohl viele Banken Geschäftsbeziehungen zu China unterhalten, ist nur die Minsheng Bank in nennenswertem Umfang betroffen. 10,6 % des gesamten Kreditportfolios entfallen auf Evergrande. Nichtsdestotrotz sind die NPLs (Non Performing Loans) für chinesische Banken immer noch gering und liegen je nach Bank zwischen 1-2 %, und die NPL-Deckung ist hoch. Sollte sich die Regierung jedoch dafür entscheiden, keine Maßnahmen für eine weiche Landung von…
