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Positive Wirkung erzielen: Mit Investments Wandel bewirken
Die Impact-Equity-Strategien von NN IP unterstützen Gesundheit und Wohlbefinden, Umweltschutz und integratives Wirtschaftswachstum NN IP-Portfoliobestände und ihr Impact 2020: die Förderung von erschwinglicher Gesundheitsversorgung für 2,7 Milliarden Menschen, die Stärkung der finanziellen Inklusion für 223 Millionen unterversorgte Kunden und die Einsparung von 543 Millionen Tonnen CO2 Die Messung von Impact erfordert einen Rahmen, der die konkreten Beiträge von Unternehmen für eine nachhaltigere Welt bewertet Gerade global agierende Vermögensverwalter tragen eine besondere Verantwortung die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) der Vereinten Nationen zu erreichen. Die SDGs möchten die Armut und den Klimawandel bis zum Jahr 2030 bekämpfen. Dies deckt sich mit der Grundüberzeugung von NN Investment…
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Positives Stimmungsbild für Private Debt hält an, da Investoren nach diversifizierten Strategien suchen
Privatkredite werden 2021 in den Portfolios der Investoren an Bedeutung gewinnen Die Anlageklasse bietet attraktive risikoadjustierte Renditen und Diversifikationsvorteile Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) werden zunehmend in Private Debt aufgenommen werden Auf der Suche nach Allokationsmöglichkeiten bemühen sich Investoren angesichts der anhaltenden Volatilität der öffentlichen Märkte um Alternativen im Bereich des Privatsektors, um die potenziellen Auswirkungen steigender Inflation und Zinssätze zu verringern. Private Debt hat sich zum schnellst wachsenden Segment auf dem Privatmarkt entwickelt, da Investoren nach diversifizierten Renditequellen suchen. Untersuchungen1 zeigen, dass zwei Drittel der Investoren planen, ihre Investitionen in Private Debt zu erhöhen. Fast 40 Prozent der neuen Kundenaufträge auf der Suche nach Private-Capital-Managern beim globalen Beratungsunternehmen…
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Begünstigt die Arbeit vom Homeoffice den Büromarkt in deutschen B-Städten?
Arbeiten im Homeoffice, mindestens zwei Tage pro Woche, wird zu einer geografischen Fragmentierung des Immobilienmarktes führen. Die Immobilienmärkte der B-Städte, die für ihre bessere Lebensqualität geschätzt werden, dürften die Arbeitskräfte von morgen anziehen. In der Vergangenheit zeigten sich die Märkte in B-Städten defensiver und erzielten langfristig stabilere Renditen. Die untenstehende Grafik zeigt, wie sich das Verhältnis von Nachfrage zu Angebot (ein Indikator für die Marktknappheit) im Laufe der Zeit entwickelt hat. Ein niedriger Wert deutet auf einen unterversorgten Markt (Eigentümermarkt) hin, während ein hoher Wert anzeigt, dass die Nachfrage niedriger ist als das Angebot (Mietermarkt). In der Vergangenheit und insbesondere in Krisenzeiten waren die Märkte in B-Städten ausgeglichener, und die…
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Das V-Experiment
Die unverändert konzertierten Aktionen von Regierungen und Notenbanken machen eine schnelle V-förmige weltwirtschaftliche Erholung nach der Pandemie immer wahrscheinlicher. Doch die Kapitalmärkte stehen in der zweiten Jahreshälfte vor einem Dilemma: Die überbordende Staatenverschuldung treibt die Aktienmärkte an, die Zinsmanipulation der Notenbanken hält diesen künstlich niedrig. Diese erhoffte und scheinbar unbegrenzte Liquidität begründet Inflationssorgen, denen nur mit steigenden Zinsen begegnen werden könnte. Das Ausmaß der staatlichen Hilfen seit Pandemiebeginn übertrifft bereits heute die nach der Finanzkrise 2008 mehrjährig kumulierten Hilfen um ein Vielfaches. Dennoch lassen sich nicht alle Probleme mit Geld wegdrucken – das Drucken an sich droht zum eigentlichen Problem zu werden. „Die US-Wirtschaft dürfte sehr schnell wieder das Vor-Pandemie-Niveau…
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Fusion erfolgreich abgeschlossen
Veritas Institutional und La Française Asset Management firmieren ab sofort unter La Française Systematic Asset Management Synergien der Asset-Management-Teams werden gebündelt Mark Wolter ist neuer Country-Head Germany Mit der Eintragung ins Handelsregister am 12. Mai 2021 wurde die Fusion der beiden Gesellschaften formaljuristisch abgeschlossen und firmiert ab sofort unter La Française Systematic Asset Management GmbH. „Wir freuen uns, dass wir nun auch namentlich eine Einheit bilden. Die Voraussetzungen für diesen Zusammenschluss haben wir in den vergangenen Monaten geschaffen. Für unsere Investmentteams bedeutet die Fusion, dass sie ihre Stärken im systematischen und regelbasierten Investmentmanagement ergänzen und bündeln können“, so Kay Scherf, Geschäftsführer für Vertrieb und Marketing. Die Fusion markiert die…
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Es ist nicht alles Gold, was glänzt*
Die Europäische Union ist auf dem besten Weg, die globale Erwärmung auf deutlich unter 2 Grad zu reduzieren. Mithilfe einer ehrgeizigen Gesetzgebung sollen die Emissionen bis 2030 um mindestens 60 Prozent gegenüber dem Stand von 1990 gesenkt werden. Das Europäische Klimagesetz geht noch weiter und empfiehlt ein rechtlich verbindliches Ziel von Netto-Null-Emissionen bis 2050. Weitere vom Europäischen Parlament festgelegte CO2-Emissionsstandards für Pkw und Transporter (Verordnung EU 2019/631) traten am 1. Januar 2020 in Kraft. In Zusammenhang mit dieser Gesetzgebung erlebt der europäische Markt einen Boom beim Verkauf von neuen Elektrofahrzeugen. Laut dem Verband der europäischen Automobilhersteller ist der Verkauf neuer vollelektrischer Fahrzeuge und Plug-in-Hybride allein im dritten Quartal 2019 um…
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Frischzellenkur für die Realwirtschaft
. Wirtschaftswachstum in China und den USA überzeugt, Europa schwächelt weiter EU-Aufbaufonds bietet Chancen, wenn er auf Zukunftsfähigkeit getrimmt wird Überbordende Staatsschulden könnten langfristig in einen versteckten Schuldenschnitt münden Impferfolge, umfassende fiskalische Hilfspakete und die unbegrenzte Liquiditätsbereitstellung der Notenbanken reflektieren sich in den jüngsten weltwirtschaftlichen Quartalsdaten. „In den letzten zwölf Monaten verzeichnete China ein historisches Wachstum von 18,3 Prozent, konnte aber im Vergleich zum Vorquartal kaum noch zulegen. Die USA zeigen über ein Jahr nur ein leichtes Plus, erzielten aber im Quartalsvergleich mit 6,4 Prozent ein deutliches Momentum“, so Thomas Böckelmann, leitender Portfoliomanager der Vermögensmanagement Euroswitch. Doch nicht alle Regionen wachsen gleichermaßen. Deutschland, das exemplarisch für Europa steht, wies im…
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Janus Henderson Investors Kommentar: Die Gratwanderung der Fed – zwischen Zinserhöhung und Neuverschuldung
Die Zinssätze bleiben vorerst unverändert, und trotz sich verbessernder Wirtschaftsdaten blieb das Thema „Tapering“ bei der gestrigen Sitzung der Federal Reserve weiterhin unerwähnt. Da die Impfquoten steigen, die Beschäftigung zunimmt und die expansive Fiskalpolitik die Einkommen von Haushalten und Unternehmen weiter stützt, suchen die Anleger nun nach Anzeichen dafür, ob das Sicherheitsnetz der Zentralbank früher als erwartet zurückgenommen werden könnte. Die US-Staatsverschuldung ist während der Pandemie in die Höhe geschossen, unterstützt durch das Anleihekaufprogramm der Fed. Laut unserem Sovereign Debt Index wird sich die US-Staatsverschuldung bis Ende 2020 auf 19,6 Billionen US-Dollar belaufen – rund 60.000 US-Dollar pro Person. Auch die Kosten für die Bedienung all dieser Schulden sind in…
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Kommentar: Eurobonds zur Finanzierung des Corona-Wiederaufbaufonds
Letztes Jahr haben sich die Europäische Kommission, das Europäische Parlament und die Staats- und Regierungschefs der EU auf einen 750 Mrd. EUR schweren Rettungsplan geeinigt, der aus der Corona-Krise helfen soll. Der Wiederaufbaufonds bietet den Mitgliedsländern Zuschüsse (312,5 Mrd. EUR) und Kredite. Die EU plant, bis 2026 jährlich rund 150 Mrd. EUR aufzunehmen, was die EU zu einem großen Player auf dem europäischen Anleihemarkt macht. Es wird erwartet, dass die EU der viertgrößte Kreditnehmer in der Eurozone wird. Etwa 30 % der Mittel werden grüne Anleihen sein, was die EU zum größten Emittenten dieser Art von Wertpapieren macht. Hans van Zwol, Senior Portfolio Manager Fixed Income bei NN Investment Partners,…
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Pandemie lässt weltweite Staatsverschuldung um ein Sechstel steigen
Staatsverschuldung steigt 2020 um mehr als ein Sechstel (17,4 %) bzw. 9,3 Billionen US-Dollar auf einen Rekordwert von 62,5 Billionen US-Dollar Verschuldung in Deutschland im Vergleich zum BIP 2020 von 57 % auf 73 % gestiegen Weltweite Pro-Kopf-Verschuldung beträgt 13.050 US-Dollar Die größten Volkswirtschaften (USA, Japan und China) haben sich 2020 am höchsten verschuldet, das größte Haushaltsdefizit hatte jedoch Großbritannien Diese Schulden sind günstig zu bedienen – die Kosten für die Kreditaufnahme sind in 25 Jahren trotz der viermal höheren Schulden nur um ein Fünftel gestiegen Die Schulden werden im Jahr 2021 erneut ansteigen – um weitere 768 US-Dollar pro Person Der kontinuierliche Rückgang der Zinsen hat zu erheblichen Renditen…
