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J.P. Morgan Asset Management: Korrekturbedarf aber keine Krise – Immobilienmärkte im Fokus
Ein hohes Bewertungsniveau macht die Wohnungsmärkte anfällig für höhere Zinssätze und Finanzierungskosten Zwei Gründe sprechen gegen Wiederholung einer Immobilienkrise Drei Möglichkeiten, dass sich Erschwinglichkeit von Wohnimmobilien normalisiert Nachdem die Wohnungsmärkte seit der globalen Finanzkrise aufgrund niedriger Kreditkosten einen wahren Boom erlebt haben, hat sich die Situation im Zuge der Zinserhöhungen komplett verändert. Die Fallhöhe am Markt für Wohnimmobilien ist hoch aus Sicht von Tilmann Galler, Kapitalmarktstratege bei J.P. Morgan Asset Management. Eine gute Kennzahl, um die Fallhöhe einzuordnen, ist das Verhältnis zwischen Hauspreisen und verfügbaren Einkommen: je höher der Wert desto teurer die Immobilienmärkte. „In vielen der großen entwickelten Volkswirtschaften ist dieses Verhältnis derzeit nahe oder auf historischen Höchstständen, denn…
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Umfrage J.P. Morgan Asset Management: Frauen in Deutschland fürchten Altersarmut – und setzen doch primär auf Sparbuch
Sorge vor Altersarmut bei Frauen deutlich ausgeprägter als bei Männern Aktienbesitz bei Männern fast doppelt so stark verbreitet wie bei Frauen Das „Wie“ der Geldanlage als entscheidender Faktor Für viele Menschen wird es im Alter schwierig, finanziell „über die Runden“ zu kommen. Nach Angaben des Bundesministeriums für Arbeit und Soziales ist fast ein Fünftel derjenigen, die eine gesetzliche Rente beziehen, von Altersarmut betroffen. Die hohe Inflation sorgt nun dafür, dass noch weniger Menschen privat vorsorgen können, da in vielen Lebensbereichen hohe Zusatzkosten gestemmt werden müssen. Besonders bei Frauen ist die Sorge vor Altersarmut ausgeprägt, wie eine Umfrage von J.P. Morgan Asset Management unter 1.000 Frauen sowie 992 Männern in…
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Grün, sozial und nachhaltig: Erste Artikel 9-Anleihenstrategie von J.P. Morgan Asset Management als Fonds sowie ETF verfügbar
J.P. Morgan Asset Management hat eine der ersten aktiv gemanagten Anleihenstrategien der Branche aufgelegt, die den neuen Global Aggregate Green Social Sustainability Bond 1-10 Year Index von Bloomberg als Referenz nutzt. Und diese Strategie gibt es gleich doppelt: als SICAV-Investmentfonds und aktiven ETF. Der JPMorgan Funds – Green Social Sustainable Bond Fund und der JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – Green Social Sustainable Bond UCITS ETF (Ticker: JGRN) bieten ein Core-Investment hoher Qualität in eine breite Palette grüner, sozialer und nachhaltiger Anleihen von Unternehmen sowie staatlichen und supranationalen Emittenten aus Industrie- und Schwellenländern. Alle Anleihen innerhalb der Green, Social und Sustainable-Strategie (GSS) müssen konkret zur Finanzierung nachhaltiger Aktivitäten genutzt werden. Dies…
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J.P. Morgan Asset Management: Stark unterbewertet – japanische Aktien vor dem Comeback
Überdurchschnittlich hohes Post-COVID-Wachstumspotenzial + günstiger Yen und niedrige Inflation Bottom-Up-Chance für aktive Manager Konjunkturelle Erholung sorgt für Auftrieb in gesamter Asien-Pazifik-Region Japan war viele Jahrzehnte einer der dynamischsten Märkte der Welt. In den späten 1990er- und 2000er-Jahren führten jedoch strukturelle Probleme in eine Phase mit geringem Wachstum, Deflation und einem Rückgang der Vermögenspreise. Seit diesen „verlorenen Jahrzehnten“ hinkt Japan den globalen Märkten hinterher und der japanische Aktienmarkt wurde von vielen gemieden. Nun hat sich in den letzten Monaten das makroökonomische Umfeld in Japan stark verändert. Ausschlaggebend dafür sind laut Aisa Ogoshi, Portfolio-Managerin des JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund bei J.P. Morgan Asset Management, steigender Konsum, Belebung der Reisetätigkeit, ein…
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J.P. Morgan Asset Management: In China stehen die Zeichen wieder auf Wachstum
Konjunkturelle Erholung der chinesischen Wirtschaft sendet Wachstumsimpulse in die ganze Asien-Pazifik-Region Sparquote stark angestiegen: Nachholbedarf bei Reisen und Dienstleistungen Asiatische Aktien bieten eine gute Diversifikation für das Portfolio Der Einbruch der chinesischen Wirtschaft im Zuge der anhaltenden Lockdowns bis in den Spätherbst, gefolgt vom massiven Infektionsanstieg im Dezember, ließ die ohnehin gebeutelten Aktienkurse in Fernost weiter leiden. Pünktlich zum kürzlich begonnenen „Jahr des Hasen“, das für Ruhe, Besinnlichkeit und Langlebigkeit stehen soll, stehen die Zeichen in China nun wieder auf Wachstum. „Wir erwarten für 2023 eine konjunkturelle Erholung in China“, erklärt Tilmann Galler, Kapitalmarktstratege bei J.P. Morgan Asset Management. Vor allem der Dienstleistungs- und Tourismussektor dürfte davon in den nächsten…
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J.P. Morgan Asset Management: Gewinne in Europa überraschend robust
Wachstumsaktien weiterhin unter Druck – Value auch 2023 im Vorteil „Pre-Profit“-Unternehmen könnten auf lange Sicht unterperformen Chancen in Europa: Europäische Gewinne 2022 um 20 Prozent gestiegen Das sich verlangsamende Wirtschaftswachstum sowie die ansteigenden Zinsen haben in den letzten Monaten vor allem den Technologiesektor hart getroffen. Nach Ansicht von Paul Quinsee, Global Head of Equities bei J.P. Morgan Asset Management, ist die Rückschlagphase bei Wachstumsaktien, unter denen viele Tech-Aktien zu finden sind, noch nicht abgeschlossen. Insbesondere die Aktien von „Pre-Profit“-Unternehmen – das heißt Wachstumsunternehmen, die bis dato noch nicht die Gewinnzone erreicht haben –, könnten auf Jahre unterdurchschnittlich abschneiden, wie ein historischer Vergleich nahelegt. Während der Druck auf Gewinnmargen in den…
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Analyse von J.P. Morgan Asset Management: „Gefallene Engel“ bieten Chancen
Makroökonomischer Gegenwind durch eine weiterhin hohe Inflation sowie Rezessionsrisiken setzen vielen Unternehmen zu. In der Vergangenheit führte solch ein herausforderndes wirtschaftliches Umfeld laut Iain Stealey, International Chief Investment Officer in der Fixed Income, Commodity and Commodities Gruppe bei J.P. Morgan Asset Management, zu einem deutlichen Anstieg der Herabstufungen im Anleihesektor. „Zwar weisen US-Unternehmen weiterhin robuste Fundamentaldaten auf. Auch erzielen die Hochzinsmärkte nach dem pandemiebedingten Einbruch wieder positive Renditen. Der makroökonomische Gegenwind lässt jedoch den Beginn eines neuen Herabstufungszyklus erwarten“, erklärt Stealey. Dabei bietet gerade der Bereich der „Fallen Angels“ – das heißt Unternehmen, die vom Investment-Grade Niveau hoher Bonität auf High Yield herabgestuft werden – ein attraktives Renditepotenzial, wie eine…
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J.P. Morgan Asset Management: Der Gegenwind für Schwellenländeraktien könnte im neuen Jahr drehen
Bewertungsrückgang bei Schwellenländeraktien 3 Katalysatoren für Entwicklung in Emerging Markets entscheidend Fed-Pause, Ende von Null-COVID in China sowie nachlassende politische Risiken im Fokus Seit 10 Jahren bewährt: JPMorgan Funds – Emerging Markets Dividend Fund Für Schwellenländeraktien war 2022 ein weiteres herausforderndes Jahr: Bis Ende Dezember hatte der MSCI Emerging Markets Index auf Jahressicht in US-Dollar 20 Prozent verloren und blieb damit hinter den Aktien der Industrieländer zurück. Gegenwind gab es für die Region aus zahlreichen Richtungen: eine sich stark verlangsamende Weltwirtschaft, eskalierende politische Risiken, Chinas Null-COVID-Politik und die schnellste geldpolitische Straffung der Fed seit mehr als drei Jahrzehnten. „Aufgrund des starken Kursverfalls sanken die Aktienbewertungen auf breiter Front. Nun…
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Umfrage von J.P. Morgan Asset Management: Ein Drittel möchte Weihnachtsgeld für höhere Energiekosten zurücklegen
Die stark gestiegenen Energiekosten treiben Anlegerinnen und Anleger um. Viele Menschen müssen inzwischen einen deutlich höheren Anteil ihres Einkommens für Energie aufwenden. Gemäß einer Umfrage von J.P. Morgan Asset Management würde ein Drittel der Befragten aus Deutschland und Österreich deshalb zusätzliches Geld als Puffer für die höheren Energiekosten „parken“ – größere Anschaffungen oder Reisen folgen erst mit deutlichem Abstand. Zudem zeigt sich im Rahmen der Umfrage, dass die Investmentkultur in Deutschland und Österreich auch im neuen Jahr stabil bleiben sollte und Marktschwankungen wenig Einfluss auf das Anlageverhalten haben. Für die repräsentative Umfrage wurden im Oktober 2022 1.000 Frauen und Männer aus Deutschland und 600 aus Österreich zu ihrem Spar- und…
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Investmentausblick 2023: Sowohl Aktien als auch Anleihen erscheinen zunehmend attraktiv
Мit Blick auf das Jahr 2023 ist die wichtigste Frage aus Sicht der Experten von J.P. Morgan Asset Management eigentlich ganz einfach: Wird die Inflation mit der Abkühlung der Wirtschaftstätigkeit nachlassen? Wenn dies der Fall ist, werden die Zentralbanken die Zinssätze nicht weiter anheben, und die Rezession, wenn sie denn eintritt, wird wahrscheinlich moderat ausfallen. Falls die Inflation nicht nachlässt, droht ein negativeres Szenario. Erfreulicherweise gibt es nach Meinung von Karen Ward, Chief Market Strategist für EMEA und Tilmann Galler, Global Market Strategist bei J.P. Morgan Asset Management, bereits überzeugende Anzeichen dafür, dass der Inflationsdruck 2023 weiter nachlässt. Im Investmentausblick für das Jahr 2023 nehmen sie und ihr Team Stellung…
