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Ein rekordverdächtiges erstes Halbjahr
Die globalen Aktienmärkte haben die erste Jahreshälfte 2021 mit einem starken Anstieg beendet, was besonders mit der allgemeinen wirtschaftlichen Erholung und einer weiteren Rotation in zyklische Sektoren zusammenhing. Europäische Aktien verzeichneten eines der besten ersten Halbjahre überhaupt. Ebenfalls zulegen konnte der S&P 500 Index und das bereits im fünften Quartal in Folge. Europäische ETFs verbuchten im ersten Halbjahr 2021 Zuflüsse in Höhe von 92,5 Mrd. Euro. Auch hier spiegelt sich der Aufwärtstrend wider. Im Vergleich zu den Vorjahren liegen die Zuflüsse auf einem deutlich höheren Niveau. Allein im Juni waren es 14,3 Mrd. €, die in ETFs angelegt wurden. Aktien- und Renten-ETFs verzeichneten Zuwächse von €12,1 Mrd. bzw. €2,1 Mrd.…
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Lyxor und Bridgewater legen ersten nachhaltigen Fonds auf
Lyxor Asset Management und Bridgewater Associates, LP geben die Auflage des „Lyxor/Bridgewater All Weather Sustainability Fund“ bekannt, eine auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Multi Asset-Strategie. Sie richtet sich an die Anleger, die ihre Investmentziele mit Aspekten der Nachhaltigkeit in Einklang bringen möchten. Die Strategie basiert auf zwei Säulen. Zum einen verwendet sie den systematischen Research-Prozess von Bridgewater für die Auswahl von Anlagen, die sich an den Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung, den sogenannten SDGs oder Sustainable Development Goals, orientieren. Zum anderen nutzt die Strategie die Portfolio-Konstruktion des erfolgreichen „All Weather“-Asset Allocation-Ansatzes von Bridgewater. Der Fonds ist als UCITS-Version mit täglicher Liquidität handelbar. Verwaltet wird er von Lyxor und wird von…
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Lyxor legt den weltweit ersten Euro Government Green Bond ETF auf
Lyxor Asset Management gibt die Auflage des weltweit ersten ETFs, der die Wertentwicklung grüner Staatsanleihen der Eurozone abbildet, bekannt: der Lyxor Euro Government Green Bond (DR) UCITS ETF. Die Auflage erfolgt vor dem Hintergrund des anhaltend starken Marktwachstums grüner Staatsanleihen. Investoren berücksichtigen vermehrt ein Engagement in diesem Segment in ihrer Fixed-Income-Allokation. Die Bemühungen der Europäischen Union und der Einzelregierungen, ihre Netto-Null-Ziele zu erreichen, die Klimaschutzmaßnahmen zu verstärken sowie die Konjunkturpläne auf eine grünere Wirtschaft und nachhaltigere Entwicklungsziele auszurichten, wird das Wachstum dieses Marktes voraussichtlich noch weiter vorantreiben. Weitere EU-Regulierungen werden diese Entwicklungen zusätzlich fördern. Die Zahl der Emittenten grüner Staatsanleihen hat sich bis 2020 auf nun insgesamt 18 Länder weltweit…
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ETFs steuern auf neues Rekordjahr zu
Der Weg der wirtschaftlichen Erholung setzt sich fort. Das spiegelt sich auch in der starken Performance der Aktienmärkte wider, so ist beispielsweise der S&P 500 im Jahresvergleich um 12,86 Prozent gestiegen (Stand: 10. Juni 2021). Die gleichen positiven Signale zeigen auch die Kreditmärkte, sowohl Investment Grade als auch High Yield, wobei sich die Kreditspreads am Rande historischer Tiefststände bewegen. Viele Anleger sehen jedoch die Geschwindigkeit der Erholung und die übermäßig hohen Bewertungen sowohl von Aktien als auch von Anleihen kritisch. Das reflationäre Umfeld beeinträchtigt die Anleiherenditen und erfordert eine Absicherung des Portfolios. Das Interesse an US-Inflationsfonds und -ETFs hat zugenommen – und Anleger sowohl in Europa als auch in den…
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Lyxor ETFs auf Klima-Indizes verwalten über eine Milliarde Euro
Lyxor Asset Management teilt mit, dass das verwaltete Vermögen in seinen Klima-ETFs bereits ein Jahr nach Auflage auf über eine Milliarde Euro angestiegen ist. Dies zeigt eindrucksvoll, dass Investoren ihre Anlageportfolios entschlossen an Klimaneutralitätszielen ausrichten. Die acht Lyxor Klima-ETFs, die die S&P Paris-Aligned Climate Indizes (PAB-Indizes) und MSCI Climate Change Indizes (CTB-Indizes) nachbilden, sind so konzipiert, dass sie den europäischen Klimavorgaben entsprechen. Die ETFs haben einen Anteil von 30% an dem Marktsegment, das PAB- und CTB-Indizes abbilden1. Im März 2020 hat Lyxor als erster europäischer ETF-Anbieter eine komplette Produktpalette an ETFs auf den Markt gebracht, die die Ziele des Pariser Abkommens zur Begrenzung des Temperaturanstiegs auf 1,5 °C berücksichtigen. Dies…
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Inflation: Zu viel des Guten?
Weltweit erholen sich die Volkswirtschaften langsam, aber sicher von der Corona-Pandemie, wie sich aus vielen Wirtschaftsdaten ablesen lässt. Allerdings dürften diese Daten in der nächsten Zeit schwanken. Ein gutes Beispiel dafür sind die Arbeitsmarktdaten in den USA, die kürzlich eine starke Divergenz zwischen den tatsächlich geschaffenen Arbeitsplätzen von 266.000 gegenüber den Erwartungen von einer Million Arbeitsplätzen aufwiesen. Auch bei den Inflationsdaten übertraf die Realität die Erwartungen extrem: Die Gesamtinflation betrug 4,2% gegenüber den erwarteten 3,6%. Laut Florence Barjou, CIO bei Lyxor Asset Management, könnten dies zwei Seiten derselben Medaille sein: Die Inflationsrisiken steigen und bestehende Portfolios müssen angesichts dieses immer noch unterbewerteten Szenarios überdacht werden. „Die Inflationsdaten für den April…
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April 2021: Solide Zuflüsse bei nachlassender Marktdynamik
Trotz eines soliden Vermögensaufbaus bei Aktienfonds und ETFs im April belasteten Sorgen über Reflationsdruck und höhere Staatsanleiherenditen die Marktdynamik weiter. Bei den festverzinslichen Wertpapieren sammelten Rentenfonds und Renten-ETFs im April 2021 zusammen 30,3 Milliarden Euro an Netto-Neugeldern ein, davon flossen 25,3 Milliarden Euro in offene Fonds und 5 Milliarden Euro in ETFs. Auf der Aktienseite erfreuten sich Aktien-ETFs und -Fonds eines Netto-Neugeldzuflusses von 38,8 Milliarden Euro, wobei 28,8 Milliarden Euro auf Fonds und 10 Milliarden Euro auf ETFs entfielen. ETFs haben im Laufe des Monats 15,8 Milliarden Euro eingesammelt, was nahe an den jüngsten Rekorden liegt. Renten- und Aktien-ETFs sammelten 5 Milliarden Euro bzw. 10 Milliarden Euro ein. ESG-ETFs setzen auch…
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Rückenwind für Schwellenländer schwindet
Die "COVID-Gewinner"-Themen von 2020 haben gegenüber den "COVID-Verlierern" an Boden verloren, beobachtet Florence Barjou, CIO von Lyxor Asset Management. Dieser Trend könnte ihrer Meinung nach auch die Underperformance von Schwellenländeraktien seit Jahresbeginn erklären. „Die Sektorrotation begünstigte eindeutig zyklische und Value-Titel zu Lasten von Wachstums- und defensiven Titeln, wobei je nach Anlagethema Performanceunterschiede von bis zu 20 Prozent zu verzeichnen waren,“ erläutert Barjou. „Der gemeinsame Faktor hinter all diesen Entwicklungen ist das Reflationsthema, angetrieben durch die Einführung von Impfstoffen und eine deutliche Aufwärtskorrektur der US-Wachstumsaussichten.“ All dies habe seit Jahresbeginn zu einer Versteilerung der Renditekurve und einer breiten Aufwertung des US-Dollars geführt. Es würden Erinnerungen an das ‚Taper Tantrum‘ von 2013…
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Erneuerbare Energien: Das sind die drei bekanntesten Vorurteile
Weniger Menschen in den touristischen Zentren, Fische in den Kanälen von Venedig und ein erheblicher Rückgang von Treibhausgasemissionen der großen Städte, die sich im Lockdown befinden. Die Corona Krise gibt einen Eindruck, wie die Welt mit einem geringeren CO2-Ausstoß aussehen könnte. So sank die Nachfrage nach fossilen Brennstoffen wie Kohle und Öl um 8,5 bzw. 6,7 Prozent auf den niedrigsten Stand seit mehr als 70 Jahren, während die Nachfrage nach erneuerbaren Energien um einen Prozentpunkt anstieg. Erneuerbare Energien können also auch in Krisenzeiten punkten. Die Konjunkturmaßnahmen hätten günstige Bedingungen für Investitionen in Wind- und Solarprojekte geschaffen, so Thomas Meyer zu Drewer, Head of Public Distribution, Deutschland & Österreich, bei…
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Lyxor zeigt noch stärkeres Engagement beim Klimaschutz
Im vergangenen Jahr hat Lyxor sein Engagement und seine Stimmrechtsausübungen weiter gesteigert, insbesondere im Bereich des Klimaschutzes. Dies geht aus dem heute veröffentlichten „Lyxor Voting and Engagement Report 2020“ hervor1. Lyxor übte 2020 seine Stimmrechte auf 447 Hauptversammlungen aus, was einem Anstieg um 114% gegenüber 2019 entsprach2. Dies war vor allem auf die zu Beginn des vergangenen Jahres angekündigte Ausweitung der Stimmrechtsausübung in Japan und den USA zurückzuführen. Lyxor hat damit seine treuhänderischen Verpflichtungen gegenüber seinen Kunden im Geschäftsjahr 2020 erfüllt und gegen Beschlüsse gestimmt, welche im Widerspruch zu Lyxors Abstimmungspolitik standen3. Insgesamt stimmte Lyxor über 5.562 Beschlüsse ab, wobei die durchschnittliche Ablehnungsquote 19% betrug. Lyxor hat die nächste Stufe…
