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Jackson Hole: Märkte reagieren positiv auf Powell-Rede
Im Fokus des Marktinteresses stand die Rede von Fed-Präsident Jerome Powell auf dem alljährlich stattfindenden Sommercamp der Zentralbanker, dieses Jahr virtuell, in Jackson Hole. Die Marktteilnehmer erhofften sich neue Details zum Tapering, dem Rückführen der Anleihekäufe durch die Zentralbanken. Die von Powell verkündete Strategie, das Tapering noch in diesem Jahr zu beginnen, wurde von den Märkten positiv aufgenommen. Hierzu trug auch sein Hinweis bei, dass der Abschluss des Tapering nicht bedeute, dass als nächster Schritt automatisch mit Zinserhöhungen zu rechnen sei. Offen ist nur noch, ob der Beginn des Tapering bereits auf der nächsten Sitzung oder erst im November verkündet wird. Jenseits von Jackson Hole wurden erste Schätzungen zur Entwicklung…
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Hohe Inflation und Delta-Variante: US-Konsumentenvertrauen auf niedrigstem Stand seit 2011
Im Fokus der Marktteilnehmer standen die US-Inflationsdaten für den Monat Juli. Der Consumer Price Index legte im Monatsvergleich um 0,5 Prozent zu, was im Rahmen der Erwartungen lag. Die Jahresrate verharrte damit auf ihrem 13-Jahres-Hoch von 5,4 Prozent. Die Kerninflation stieg etwas schwächer als erwartet um 0,3 Prozent, was einer Jahresrate von 4,3 Prozent entsprach. Das von der University of Michigan berechnete Konsumentenvertrauen fiel überdurchschnittlich von 81,2 auf 70,2 Punkte und damit auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2011. Auf die Stimmung der Konsumenten schlug dabei die anhaltend hohe Inflation und die rasche Ausbreitung der Delta-Variante des Corona-Virus. Einen Rücksetzer verzeichneten auch die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland. Diese sanken in der…
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China: still far from its peak
In the past few months, China has repeatedly been in the news with a series of regulations or restrictions on the economy. Stock prices were falling, the euphoria fading. “In the meantime, China has been oversold and the regulatory regime provides more security and attractiveness in the long term”, said Carsten Gerlinger, Managing Director and Head of Asset Management at Moventum AM. The technology sector in particular has come under scrutiny from Chinese authorities. IPOs had to be cancelled, companies were broken up, and booming crypto-mining companies were deprived of much of their basis. “While this sounds like a blow against the private sector by the Communist Party, the opposite…
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China: noch lange nicht am Peak
In den vergangenen Monaten hat China immer wieder mit einer Reihe von Regulierungen oder Einschränkungen der Wirtschaft von sich reden gemacht. Die Börsenkurse sanken, die Euphorie ist verflogen. „Mittlerweile ist China überverkauft und die Regulatorik sorgt langfristig für mehr Sicherheit und Attraktivität“, sagt Carsten Gerlinger, Managing Director und Head of Asset Management bei Moventum AM. Vor allem die Technologie-Branche wurde von den chinesischen Behörden unter die Lupe genommen. Börsengänge mussten abgesagt werden, Firmen wurden zerschlagen und boomende Krypto-Mining-Unternehmen an vielen Stellen der Boden entzogen. „Das klingt nach einem Schlag der Kommunistischen Partei gegen die Privatwirtschaft“, sagt Gerlinger. „Doch das Gegenteil ist der Fall.“ Chinas Führung baut das Land drastisch um.…
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Gold in ETF portfolios in demand
Concerns about inflation are driving investors into safe havens, and in particular gold. “We are currently seeing very encouraging inflows into our ETF portfolios”, said Carsten Gerlinger, Managing Director and Head of Asset Management at Moventum AM. “Unlike in other ETF products, some ten per cent of our portfolio volume is invested in gold at any one time.” With inflation continuing to rise in recent months, Deutsche Bundesbank is now expecting up to four per cent inflation at the end of 2021, while the European Central Bank recently adjusted its forecast of 1.4 per cent upwards. Although states, like central banks, assuage fears, declaring inflation to be a temporary phenomenon,…
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Gold in ETF-Portfolios gefragt
Inflationssorgen treiben Anleger in sichere Häfen und dabei vor allem zu Gold. „Wir sehen derzeit sehr erfreuliche Mittelzuflüsse in unsere ETF-Portfolios“, sagt Carsten Gerlinger, Managing Director und Head of Asset Management bei Moventum AM. „Denn anders als in anderen ETF-Produkten sind bei uns jeweils rund zehn Prozent des Portfolio-Volumens in Gold investiert.“ In den vergangenen Monaten hat die Inflation immer weiter angezogen. Mittlerweile geht die Bundesbank von bis zu vier Prozent Inflation am Jahresende 2021 aus, auch die Europäische Zentralbank passte zuletzt ihre Inflationsprognose von 1,4 Prozent nach oben an. Obwohl die Staaten wie die Notenbanken beschwichtigen und die Inflation zu einem vorübergehenden Phänomen erklären, sind die Anleger offenbar anderer…
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Erneut bestimmte die EZB die Schlagzeilen
In den USA gaben die Daten von Markit eine erste Indikation zur Stimmung unter den Einkaufsmanagern. Der PMI für das verarbeitende Gewerbe stieg auf 63,1 Punkte, wobei der Konsensus einen leichten Rückgang erwartet hatte. Der PMI für den Dienstleistungssektor gab dagegen stärker als erwartet auf 59,8 Punkte nach. Auch in der Eurozone wurden aktuelle Einkaufsmanagerindizes veröffentlicht: Der Index für die Industrie gab dabei weniger stark als erwartet auf 62,6 Punkte nach und der Wert für den Dienstleistungssektor konnte stärker als erwartet auf 60,4 Punkte zulegen. Auf der jüngsten EZB-Sitzung wurde die „Forward Guidance“ überarbeitet, die Latte für künftige Zinserhöhungen liegt nun noch höher. Entgegen der Ankündigung von EZB-Präsidentin Lagarde gab…
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US-Inflation verzeichnete stärksten Anstieg seit 2008
In den USA waren die Inflationsdaten für den Monat Juni mit Spannung erwartet worden, insbesondere nachdem im Vormonat bereits neue Rekordwerte erzielt worden waren. Entgegen dem erwarteten Rückgang stieg die Inflation, gemessen am Consumer Price Index (CPI) gegenüber dem Vormonat um 0,9 Prozent. Auf 12-Monats-Sicht ergab sich ein Zuwachs von 5,4 Prozent, nach fünf Prozent im Vormonat, was dem stärksten Anstieg seit 2008 entspricht, als der Ölpreis 150 US-Dollar pro Barrel kostete. Auch die Kerninflation verzeichnete einen monatlichen Zuwachs von 0,9 Prozent, was ebenfalls über der Konsensusprognose lag. Hier zog die Jahresrate auf 4,5 Prozent an, einem 29-Jahres-Hoch. Veröffentlicht wurden auch die ersten regionalen Einkaufsmanagerindizes. Der Empire State Index stieg…
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Moventum halbiert Investitionsminimum auf 5.000 Euro
Von heute an (15.07.2021) können Anleger bereits ab einem Betrag von 5.000 Euro in die Vermögensverwaltungskonten MoventumPlus Aktiv und MOVEactive sowie in das Kontomodell MOVEeasy inspired by Vanguard funds investieren. „Die Herabsetzung des Investitionsminimums ermöglicht weiteren Anlegergruppen den Zugang zu qualitativ hochwertigen Investmentprodukten und stellt eine echte Alternative zu den von Niedrig- und Negativzins getroffenen Anlagen dar“, sagt Swen Köster, Senior Vice President bei Moventum S.C.A. Ab sofort können Privatanleger bereits ab einem Betrag von 5.000 Euro die Vorteile der Investition in die Modelle nutzen. Dies gilt sowohl für Neukunden, die mit einer Erstinvestition ab 5.000 Euro in die vielfältigen Portfolios investieren können, als auch für Bestandskunden, die die Möglichkeit…
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Fed: Zinserhöhungen bereits 2023
Im Mittelpunkt des Marktinteresses stand das Ergebnis der Sitzung der US-Notenbank Fed und der aktualisierte „Dot Plot“. Angesichts steigender Inflationszahlen erklärte die Zentralbank, dass auf einer der nächsten Sitzungen über ein Ende des Anleihekaufprogramms, das sogenannte Tapering, diskutiert werden könnte. Zudem zeigte der aktualisierte „Dot Plot“ – hier stellen die Mitglieder der Zentralbank ihre Schätzungen für den künftigen Verlauf der Zinsentwicklung dar – dass im Median von zwei Zinserhöhungen bereits 2023 ausgegangen wird. Zuvor rechneten die FOMC-Mitglieder frühestens 2024 mit einem ersten Zinsschritt. Insgesamt zeigte sich die Fed damit restriktiver als von den Märkten erwartet, mit entsprechend negativen Folgen für die Märkte. Weitere relevante Daten wurden zur Entwicklung der Einzelhandelsumsätze…
