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NN IP Kommentar zur kommenden EZB-Sitzung
. Kommentar zur morgigen EZB-Sitzung von Willem Verhagen, Senior Economist bei NN Investment Partners: Die große Frage der EZB-Sitzung im Juni ist, ob das Tempo der PEPP-Käufe, das nach der Sitzung im März erhöht wurde, wieder gesenkt wird. Die damalige Entscheidung war von der Notwendigkeit getrieben, den Aufwärtsdruck auf die EWU-Renditen zu dämpfen, den die Reflationserwartungen in den USA verursacht hatten. Auch in diesem Quartal stiegen die EWU-Renditen weiter an. Aber dieses Mal war der Hauptgrund eine Verbesserung der europäischen nominalen Wachstumserwartungen, weshalb die EZB wahrscheinlich dazu schwieg. Hinter diesem Schweigen verbirgt sich eine tiefe Meinungsverschiedenheit zwischen den „Falken“ und den „Tauben“. Erstere begrüßen einen Anstieg der realen Renditen aufgrund…
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Chinas Weg zur Nachhaltigkeit – Chancen für Aktien-Investoren
Rasante Verbesserung der Offenlegung von ESG-Informationen in China dank neuer Regularien An Chinas Wandel teilhaben, durch der ESG-integrierte Aktienfonds von NN IP/ChinaAMC Strategie profitiert von der Vor-Ort-Kompetenz von ChinaAMC und der Erfahrung von NN IP als verantwortungsbewusster Investor Zwei Trends haben seit der Jahrtausendwende Fahrt aufgenommen: Zum einen die wachsende Bedeutung von verantwortungsbewusstem Investieren und der Anwendung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG), zum anderen der anhaltende Aufstieg Chinas zur Wirtschaftsmacht. Vor zwanzig Jahren hätten viele Investoren wahrscheinlich kaum einen Zusammenhang zwischen diesen beiden Themen gesehen. Das explosive Wachstum Chinas in den letzten 40 Jahren hatte einen hohen ökologischen Preis. Auch heute noch ist die Menschenrechtsbilanz des Landes umstritten, und…
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Investitionen in Forschung und Entwicklung sind der Schlüssel zu nachhaltigem Unternehmenswachstum
. Unternehmen können von sinnvollen Investitionen in Forschung und Entwicklung (F&E) profitieren Aktiver Ansatz und enge Zusammenarbeit mit Unternehmen erhöhen Chancen von Investoren Der Innovationsdruck war noch nie so groß wie heute. Im digitalen Zeitalter tauchen neue Wettbewerber immer schneller auf, und die Produktlebenszyklen werden zunehmend kürzer. Unternehmen, die am Ball bleiben wollen, brauchen einen kontinuierlichen Innovationsstrom, der ihnen hilft, ihre Wachstumsraten zu halten und ihre Wettbewerbsvorteile zu behaupten. Doch wie können Investoren diesen ständigen Innovationsbedarf für sich nutzen? NN IP ist der Meinung, dass Unternehmen, die massiv in F&E investieren, oft langfristig erfolgreicher sind. Sie erlangen einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil , sofern die Investitionen zielgerichtet sind. Der Großteil der vielen…
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Studie zeigt: Skandinavische und niederländische Anleger sehr auf Green Bonds fokussiert
Fast die Hälfte (45 %) der Investoren bevorzugen Green Bonds als festverzinsliche Impact-Investments und 81 % der Pensionsfonds investieren bereits in sie Größte Hindernisse: Greenwashing und vermeintlicher Mangel an Marktkapazität Weltweit zunehmende Emissionen und eine bessere Regulierung werden die Attraktivität grüner Anleihen weiter steigern und ausbauen Der internationale Markt für grüne Anleihen ist in den letzten Jahren deutlich gewachsen, wobei Europa eine Vorreiterrolle spielt. Innerhalb Europas werden skandinavische und niederländische Investoren oft als fortschrittlich in Bezug auf die Förderung von Green Bonds wahrgenommen. Wenn das stimmt, was denken die Investoren in diesen Regionen über die Anlageklasse? Um das herauszufinden, führten NN Investment Partners (NN IP) und das dänische Beratungsunternehmen…
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Nachhaltigkeitsgebundene Anleihen bieten breiteres Spektrum
Sustainability Linked Bonds (SLBs = nachhaltigkeitsgebundene Anleihen) sind ein Instrument für Unternehmen, um nicht-klimabezogene Nachhaltigkeitsthemen aufzugreifen Die Konzentration auf vier Schlüsselfaktoren zur korrekten Beurteilung der Glaubwürdigkeit von SLBs ermöglicht Investoren "Nachhaltigkeitswäsche" zu vermeiden Anstatt sich nur auf Daten von Unternehmen oder Externen zu verlassen, sollten Investoren eigene Analysen durchführen Trotz der großen Beliebtheit von Green Bonds sind sie aufgrund ihres spezifischen Umweltfokus und der Erlösverwendung möglicherweise nicht für jeden Emittenten die beste Option. Einige Emittenten haben nicht die notwendigen Umweltprojekte, um eine grüne Anleihe auszugeben. Es gibt auch für andere Arten nachhaltiger Anleihen, wie die flexibel einsetzbaren Sustainability Linked Bonds. Sie sind ein Finanzierungsinstrument für Unternehmen, die dennoch positive Schritte…
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Kommentar: Aktionäre mit Klimastimme
Es ist ein zunehmender Trend, dass Unternehmen wie Nestle, Shell und Glencore ihren Klimaschutzplan zur Abstimmung durch die Aktionäre auf die Tagesordnungen setzen. Dies wird als „Say on Climate“ bezeichnet. Ziel einer solchen Abstimmung ist es, die Rechenschaftspflicht zum Thema Klima zu stärken, indem den Investoren eine routinemäßige Möglichkeit geboten wird, den Unternehmen Hinweise und Feedback zu ihrer Klimastrategie zu geben. Generell unterstützen wir ein solches Verfahren, da eine routinemäßige Abstimmung zu diesem Thema gewährleisten würde, dass Unternehmen TCFD-konforme (Task Force on Climate-related Financial) Berichte erstellen. Dies ermöglicht uns nachzuvollziehen, wie jedes Unternehmen das Thema Klima in seiner langfristigen Strategie berücksichtigt. Darüber hinaus wird sichergestellt, dass das Klimathema sowohl für…
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Green Bonds bei Institutionellen hoch im Kurs
45 Prozent der institutionellen Investoren weltweit erkennen in grünen Anleihen die größte positive Wirkung NN IP-Umfrage[1] zeigt, dass Green Bonds gefragt sind, obwohl 44 Prozent in der geringeren Rendite ein Investitionshemmnis sehen Laut NN IP ist aktives Investment Lösung gegen Greenwashing Nachhaltigkeit als Investmentthema dürfte ein fester Bestandteil der Asset-Management-Landschaft werden. „Green Bonds“, also Anleihen, deren Erlöse in umweltfreundliche Projekte fließen müssen, gewinnen als nachhaltige Anlageklasse immer mehr an Bedeutung. Aber wie sehr sind Investoren daran interessiert, ihre Portfolios zu „begrünen“? NN Investment Partners (NN IP) führte eine Umfrage unter institutionellen Investoren durch. Das Ergebnis: Grüne Anleihen sind unter den nachhaltigen Rentenpapieren am beliebtesten. 45 Prozent gaben an, dass sie…
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NN Investment Partners zu den möglichen Inflationsszenarien
. Inflation ist wahrscheinlich Jaco Rouw, Senior Portfolio Manager, Global Fixed Income, NN Investment Partners, kommentiert: „Es herrscht eine große Unsicherheit an den Märkten. In den USA gibt es enorme fiskalische Anreize, eine Wirtschaft, die bald wieder geöffnet wird, um den Nachfragestau zu lösen, Einmaleffekte wie die starken Energiepreise, umfangreiche und koordinierte fiskal- und geldpolitische Lockerungen der Zentralbanken und die De-Globalisierung. Darüber hinaus preist der US-Markt für 2022 eine viel höhere Inflation ein als von den meisten Ökonomen erwartet. Dies könnte teilweise eine hohe Inflationsunsicherheitsprämie widerspiegeln. All dies wird erhebliche Auswirkungen haben, sodass Anleger die Wahrscheinlichkeit einer höheren – sogar spektakulären – Inflation zumindest in der nahen Zukunft in Betracht…
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NN Investment Partners legt grünen Staatsanleihen-Fonds auf
NN Investment Partners (NN IP) hat mit dem NN (L) Sovereign Green Bond einen neuen Fonds aufgelegt und ergänzt damit das Green-Bonds-Angebot. Dieser Fonds ist der erste Staatsanleihen-Fonds, der durch die von ihm finanzierten Projekte einen positiven Einfluss auf die Umwelt haben will. Er erweitert die bestehende Palette der grünen Anleihefonds von NN IP und wendet den gleichen Investmentansatz wie der NN (L) Green Bond Fonds an, jedoch mit einem speziellen Fokus auf Staatsanleihen und anderen öffentlichen Anleihetiteln. Mit der Auflegung dieses Fonds bietet NN IP die vollständige Green-Bonds-Fonds-Palette an: alle Anleihentypen, Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und optional einen Fonds mit einer kürzeren Duration. Dank des Angebots von speziellen Fonds für grüne…
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Rekord-Emissionen von Green Bonds spiegeln Investitionen in grünen Wirtschaftsaufschwung wider
Die Emissionen grüner Anleihen haben im März einen neuen monatlichen Rekord erreicht, treibende Kraft sind Staatsanleihen NN Investment Partners passt seine Erwartungen für das Gesamtjahr auf 400 Mrd. EUR an Green Bonds werden zunehmend innerhalb der regulären Zinskurve von Anleihen gehandelt, bieten aber dennoch einen finanziellen Anreiz Die Emissionen von Green Bonds haben im März bereits jetzt einen neuen monatlichen Höchststand erreicht. Bereits in der vorletzten Märzwoche beträgt das Emissionsvolumen 48 Mrd. EUR und übertrifft damit den bisherigen Rekord von 44 Mrd. EUR, der im September 2020 aufgestellt wurde. Diese Rekordmarke wird durch eine hohe Emission von Staatsanleihen begünstigt, da die Regierungen in einen grünen Wirtschaftsaufschwung investieren. Laut NN Investment…
